DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil, destaque para divulgação do IPCA-15, a prévia da inflação de novembro

(Brasília-DF, 26/11/2025) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call”  apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil destaque para o IPCA-15, que deve mostrar inflação moderada com alta de 0,18%.

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Nesta quarta-feira, os futuros nos EUA operam em alta (S&P 500: +0,3%; Nasdaq 100: +0,4%) após uma sessão marcada por volatilidade e rotação setorial. Na véspera, o S&P 500 e o Nasdaq fecharam no positivo. Alphabet renovou máximas históricas após notícia de que a Meta estaria considerando usar seus chips TPU em 2027, enquanto Nvidia recuou mais de 2,5%. Apesar da recuperação recente, novembro continua negativo para todos os índices. As expectativas de política monetária seguem no foco, com cerca de 85% de probabilidade de corte de 25 bps em dezembro, segundo o CME FedWatch Tool.

Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: +0,5%), acompanhando o movimento positivo dos EUA e da Ásia após nova rodada de apostas em corte de juros pelo Federal Reserve. Em Londres, os mercados aguardam o Autumn Budget, no qual a chanceler Rachel Reeves deve anunciar um pacote amplo de aumentos de impostos para recompor o espaço fiscal. As taxas dos gilts de 10 anos avançam 2 bps no pré-market. Na frente geopolítica, comentários de Trump sobre um acordo de paz “muito próximo” entre Rússia e Ucrânia movimentam a região.

Na China, os mercados fecharam em alta (CSI 300: +0,6%; HSI: +0,1%), acompanhando o rali americano e o avanço das expectativas por corte de juros nos EUA, embora Alibaba tenha caído 1,27% após divulgar queda de 78% no EBITA ajustado. No setor de semicondutores, Advantest e Renesas avançaram, enquanto Kioxia despencou 14,89% após notícia de que a Bain Capital planeja vender parte relevante de sua participação.

IBOVESPA +0,41% | 155.910 Pontos.  CÂMBIO -0,20% | 5,38/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a terça-feira em alta de 0,4%, aos 155.910 pontos. Com o noticiário doméstico mais esvaziado, as ações brasileiras continuaram acompanhando o tom positivo dos mercados globais, que tiveram um dia de alta (S&P 500 +0,9%; Nasdaq +0,6%) à medida que o mercado consolida a expectativa de um corte de juros pelo Federal Reserve na reunião de dezembro.

O destaque positivo do dia foi Usiminas (USIM5, +6,4%), impulsionada pelo avanço do preço do minério de ferro. Na ponta negativa, ações do setor de Óleo & Gás, como Braskem (BRKM5, -3,7%), Prio (PRIO3, -2,7%) e PetroReconcavo (RECV3, -2,6%), recuaram após a queda no preço do petróleo (Brent -1,4%).

Nesta quarta-feira, o foco da agenda econômica é a divulgação do IPCA-15 de novembro no Brasil.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros recuaram ao longo da curva nesta terça-feira (25), refletindo uma percepção crescente de espera de cortes nos juros. No Brasil, o movimento foi influenciado por declarações do diretor de Política Monetária do Banco Central, Nilton David, que afirmou que “aumentar os juros não está mais no cenário-base do BC” e que “o foco agora é entender quando começará o processo de redução”. Com isso, o DI jan/26 encerrou em 14,89% (- 0,4bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 13,51% (- 4,7bps); DI jan/29 em 12,74% (- 6,4bps); DI jan/31 em 13,09% (- 4,5bps). Nos Estados Unidos, os mercados adotaram uma postura mais cautelosa no início da tarde, com investidores reduzindo posições em ações em Nova York e migrando para Treasuries. Esse movimento foi reforçado pela expectativa de corte de juros pelo Fed em dezembro, que avançou para cerca de 80%. Com isso, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 3,46% (- 3,31bps vs. pregão anterior); enquanto os de dez anos em 3,99% (- 2,98bps).

IFIX

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou a terça-feira em alta de 0,14%, impulsionado principalmente pelo desempenho dos fundos de papel, que avançaram 0,15%, enquanto os fundos de tijolo registraram alta de 0,09%. A valorização foi favorecida pelo fechamento da curva de juros futura, movimento influenciado por declarações do diretor de Política Monetária do Banco Central. Com esse desempenho, o IFIX renovou sua máxima histórica, atingindo 3.631,23 pontos, acumulando valorização de 1,05% no mês e de 16,52% no ano. Entre as maiores altas do dia, destacaram-se RECR11 (+1,7%), HCTR11 (+1,6%) e RBVA11 (+1,4%). Já entre as principais quedas figuraram PVBI11 (-1,6%), RBRP11 (-1,5%) e RBRX11 (-1,1%).

Economia

Nos Estados Unidos, dados de vendas no varejo para o mês de setembro mostraram crescimento de 0,2%, abaixo da expectativa do mercado e do mês de agosto. A medida de núcleo, que exclui alguns itens mais voláteis, mostrou alta de 0,1%, também abaixo das expectativas. A desaceleração das vendas reforça o cenário de desaceleração da atividade econômica. Já o índice de preços ao produtor mostrou alta de 0,3% em setembro, em linha com as expectativas, com impacto mais forte de energia e do repasse de tarifas pelos produtores. No Brasil, dados do balanço de pagamentos mostraram déficit de US$ 5,1 bilhões, acima das expectativas de mercado, puxado pela alta no pagamento de juros. O déficit foi financiado pela entrada em US$ 10.9 bilhões em investimentos externos, que foram impulsionados por várias transações de participação de capital. Esperamos déficit de US$ 73,1 bilhões na conta corrente neste ano e entrada de US$ 79,6 bilhões em investimentos externos.

Na agenda do dia, teremos nos Estados Unidos a divulgação do Livro Bege, que compila informações descritivas sobre o estado da economia nos distritos onde o Fed opera. \\

No Brasil, destaque para o IPCA-15, que deve mostrar inflação moderada com alta de 0,18%. Teremos ainda a divulgação dos dados de crédito e do resultado do governo central, ambos para o mês de outubro.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)