DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em baixa e no Brasil atenção para o IPCA de dezembro

(Brasília-DF, 10/01/2025). A Política Real teve acesso ao relatório  “Moorning.  Call”:  da XP Investimentos apontando os mercados globais em baixa e no Brasi atenção divulgação do IPCA de dezembro.

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Mercados globais

Nesta sexta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em baixa (S&P 500: -0,3%; Nasdaq 100: -0,3%) na volta do feriado. Ao longo dessa semana, a divulgação do relatório de empregos JOLTS e ADP, assim como da ata da última reunião do FOMC provocaram reação de alta nas taxas das Treasuries e fizeram com que o mercado reduzisse a quantidade esperada de cortes de juros em 2025. Hoje, o mercado aguarda dados do payroll.

Na Europa, as bolsas operam em leve queda (Stoxx 600: -0,04%), e na China, as bolsas fecharam negativas (CSI 300: -1,3%; HSI: -0,9%), com temores relacionados a tarifas e sustentabilidade do crescimento do país.

Economia

Com mercados fechados nos Estados Unidos, tivemos um dia de poucos indicadores econômicos. O destaque fica por conta dos discursos de diversos dirigentes do Fed, que indicaram uma possível pausa no processo de flexibilização monetária nos Estados Unidos, dado que a inflação permanece acima da meta de 2% e a economia permanece resiliente. O mercado continua a precificar um ou dois cortes este ano, mas as chances de que a taxa permaneça inalterada cresceram.

Nos EUA, o destaque foi o pronunciamento do membro do Fed, Patrick Harker, que afirmou que, apesar de considerar como provável, ainda vê o cenário de corte de juros como incerto. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,27% (-1,0bp), enquanto os de dez anos em 4,68% (+1,0bp).

Na agenda do dia, destaque para a divulgação dos dados de mercado de trabalho nos Estados Unidos. O relatório nonfarm payroll deve mostrar a criação de 153 mil vagas uma taxa de desemprego de 4,2% em dezembro de 2024. A situação do mercado de trabalho é um insumo importante para a tomada de decisão do Fed.

IBOVESPA +0,1% | 119.781 Pontos.   CÂMBIO -1,2% | 6,04/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou em alta de 0,1%, aos 119.781 pontos, em dia de baixa liquidez devido ao mercado americano fechado em virtude do funeral do ex-presidente dos EUA, Jimmy Carter. Além disso, o câmbio fechou em R$ 6,04, uma queda de 1,2% no dia e de 2,4% desde o fechamento da última sexta-feira.

O principal destaque positivo do pregão na Bolsa brasileira foi a Minerva (BEEF3, +5,8%), fruto de um movimento técnico de recuperação. Já as siderúrgicas, como CSN (CSNA3, -4,0%), Gerdau (GGBR4, -2,8%), e Usiminas (USIM5, -1,8%), fecharam em queda, após um banco de investimentos cortar a recomendação em relação ao setor de aço brasileiro, citando o cenário macroeconômico atual como desafiador.

Nesta sexta-feira, teremos no Brasil a divulgação do IPCA referente ao mês de dezembro, enquanto nos EUA será divulgado o relatório de empregos de dezembro.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quinta-feira com fechamento ao longo da curva. No Brasil, com possibilidade de novos anúncios de medidas fiscais pelo governo no radar do mercado, houve grande oferta de títulos prefixados no Leilão do Tesouro. O DI jan/26 encerrou em 14,965% (- 3,2bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,315% (- 9,5bps); DI jan/29 em 15,14% (- 13,2bps); DI jan/31 em 14,95% (- 9,3bps).

No Brasil, os dados do varejo restrito e ampliado mostraram queda em novembro em relação ao mês anterior. No caso do varejo ampliado, o resultado foi puxado por vendas de automóveis, que tiveram uma queda significativa. Já no varejo restrito, a queda ficou próxima das estimativas do mercado. No geral, a desaceleração do varejo mostra que a economia perdeu força neste fim de ano, um processo de deve continuar no ano que vem.

No Brasil, teremos o IPCA de dezembro, no qual esperamos alta de 0,58%, com medidas de núcleos e serviços adjacentes mostrando aceleração.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)