DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em negativo e no Brasil atenção ao adiamento da PEC da Transição na Câmara e da Lei das Estatais no Senado

 

(Brasília-DF, 16/12/2022) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning CAll”da Xp Investimentos apontando que os mercados globais estão em negativo e no Brasil atenção para Pec da Transição que ficou para semana que vem o adiamento da votação da mudança das Lei das Estatais no Senado.

 

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Mercados globais amanhecem negativos (EUA -1,0% e Europa -0,9%) pressionados por temores de recessão com o contínuo aperto monetário dos bancos centrais. Atualmente, economistas enxergam um risco de recessão de 60% para os EUA e 80% para a Europa. Nos EUA, as vendas do varejo contraíram 0,6% mês a mês vs. uma queda de 0,3% esperada pelo consenso do Dow Jones. Os dados mais fracos que o esperado sugerem que a inflação pode estar afetando os consumidores e a economia desacelerando. Na Europa, o Banco Central Europeu elevou a taxa de juros em 50 pontos-base e sinalizou que começará a redução de seu balanço a um ritmo de 15 bilhões de euros por mês a partir de março de 2023. Ainda em solo europeu, a inflação ao consumidor da Zona do Euro registrou uma variação de 10,1% nos últimos 12 meses, levemente acima das expectativas de 10%. Na China, o índice de Hang Seng (+0,4%) encerra em alta, após pronunciamento do vice-primeiro-ministro, Liu He, pontuou que o país verá uma recuperação econômica no próximo ano e está avaliando novas medidas para apoiar o mercado imobiliário.

Decisão da taxa de juros pelo Banco Central Europeu

Na União Europeia, o Banco Central Europeu (BCE) desacelerou o ritmo de aperto para 0,50 p.p. em dezembro, mas seu discurso foi mais duro. Como amplamente esperado, o BCE aumentou as três principais taxas de juros em 0,50 p.p., diminuindo o ritmo dos aumentos de 0,75 p.p. nas duas reuniões anteriores. Com esta decisão, a taxa principal de refinanciamento atingiu 2,5%, entrando em território restritivo. Além disso, o BCE anunciou aperto quantitativo no próximo ano. Não surpreendentemente, os preços dos ativos reagiram significativamente à postura mais agressiva do que o esperado. A equipe de economia da XP acredita que novos aumentos serão necessários para interromper os altos níveis persistentes e controlar as expectativas de inflação. Além disso, a avaliação da taxa terminal apropriada dependerá em grande parte dos desenvolvimentos geopolíticos futuros e dos efeitos subjacentes nos próximos dados de inflação.

Inflação ao consumidor na Zona do Euro

A inflação ao consumidor (CPI) da Zona do Euro mostrou desaceleração e ficou em -0,1% em novembro ante outubro, atingiu 10,1% na comparação anual (ante 10,6% em outubro). O resultado ficou em linha com o consenso na comparação mensal e ligeiramente acima na medição anual.

IBOVESPA -0,01% | 103.738 Pontos.   CÂMBIO +0,64% | 5,31/USD

Mercados amanhecem negativos, com temores reiterados sobre uma possível recessão global, após uma série de decisões de política monetária dos principais bancos centrais anunciadas nos últimos dois dias. Em dia de agenda doméstica esvaziada, as atenções estão voltadas para o índice de compras (PMI) de dezembro dos EUA.

Brasil

O Ibovespa fechou praticamente estável, a 103.737 pontos. Enquanto os índices americanos registraram fortes quedas repercutindo ainda o tom duro do banco central americano, a Bolsa brasileira teve um dia de alívio com a dificuldades da tramitação da PEC da Transição e possível adiamento das Lei das Estatais. O dólar comercial subiu 0,28%, a R$ 5,31. As taxas futuras de juros fecharam em queda, devolvendo parcialmente os prêmios de risco incorporados à curva local nos últimos dias. DI jan/23 fechou em 13,66%; DI jan/24 foi para 13,895%; DI jan/25 encerrou em 13,585%; DI jan/27 fechou em 13,41%; e DI jan/29 foi para 13,35%.

Agenda política no Brasil

No Brasil, atenção na agenda política. O presidente da Câmara, Arthur Lira, adiou a apreciação da PEC da Transição para terça-feira (20), após encerramento do julgamento do STF sobre o orçamento secreto previsto para segunda-feira (19), com os votos finais de Gilmar e Lewandowski. Além disso. o Senado sinalizou que deve deixar a Lei das Estatais para 2023.

Início de cobertura de Nubank e Inter

Estamos iniciando a cobertura de Inter & Co, Nu e (assumindo a cobertura de) Méliuz. No relatório destacamos que ainda vemos espaço para o crescimento contínuo das fintechs e neobanks nos próximos anos, mas também esperamos alguma consolidação no setor. A nosso ver, o ambiente favorável para a formação de novos concorrentes (principalmente juros baixos e crescimento econômico robusto) já passou e o atual cenário macro desafiador deve levar nomes bem estruturados e mais dominantes, como os abordados no relatório, a fortalecer sua liderança entre os recém-chegados. Acesse o relatório completo

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)