DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em sinais mistos e no Brasil atenção, na semana, a votação da PEC da Transição na Câmara e divulgação da PMS

(Brasília-DF, 12/12/2022) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call”. Da XP Investimentos apontando que os mercados globais em sinais mistos e no Brasil atenção para votação da PEC da Transição na Câmara e haverá divulgação da PMS.

 

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Mercados globais hoje

Os mercados globais amanhecem mistos (EUA +0,2 e Europa -0,4%) em semana movimentada por decisões de política monetária e dados de inflação. Nos EUA, nesta terça-feira, teremos a divulgação dos dados da inflação ao consumidor, que deverão influenciar o rumo da taxa de juros do país. Já na quarta-feira, o consenso dos analistas espera que uma alta de 50 pontos-base na taxa de juros americana seja anunciada pelo Federal Reserve. Na Europa, teremos decisões de política monetária tanto do Banco Central Europeu quanto do Banco da Inglaterra, ambas na quinta-feira. Dados da prévia do PMI composto e inflação ao consumidor na Zona do Euro também serão divulgados na sexta-feira.

Na China, o índice de Hang Seng (-2,2%) encerra em baixa, à medida que o aumento no volume de casos da Covid-19 coloca em risco o processo de reabertura econômica do país.

IBOVESPA +0,25% | 107.520 Pontos.   CÂMBIO +0,28% | 5,25/USD

A política monetária está no foco dos mercados globais esta semana. Três dos bancos centrais mais importantes do mundo – o Federal Reserve dos EUA, o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra – realizarão reunião de política para decidir sobre as taxas de juros. É amplamente esperado altas de juros nos três casos. Na agenda de dados econômicos, teremos a inflação ao consumidor na Zona do Euro e nos EUA referente a novembro, produção industrial e vendas no varejo na China referentes a novembro, assim como a prévia de dezembro de índices de gerentes de compras (PMIs) de países desenvolvidos.

No Brasil, a expectativa é que a PEC da Transição seja aprovada no Congresso. Na semana, serão divulgadas a ata da última reunião do Copom, dados da pesquisa mensal de serviços (PMS) de outubro e a proxy mensal do Banco Central para o PIB referente a outubro.

IPCA menor do que esperado

No Brasil, o IPCA de novembro ficou em 0,41%, abaixo da nossa projeção e do consenso de mercado (0,50% e 0,54%, respectivamente). Além do resultado mais baixo, a abertura dos subindicadores também foi boa. Os serviços desaceleraram e os preços dos bens industriais caíram mais do que o esperado, além dos itens mais impactados pela Black Friday. O IPCA acumula 5,13% no ano; em 12 meses, 5,9%, abaixo dos 6,47% do mês anterior.

Haddad confirmado como ministro da Fazenda

Fernando Haddad, ex-ministro da Educação e ex-prefeito de São Paulo, foi confirmado como o próximo ministro da Fazenda. Haddad disse que suas prioridades serão a reforma tributária e um novo arcabouço fiscal para substituir o teto de gastos. Haddad reforçou a importância de uma âncora fiscal, o que é uma boa notícia. No entanto, o aumento de gastos já implícito na chamada Emenda Constitucional de Transição (PEC da Transição) provavelmente levará o saldo fiscal para território negativo e aumentará a dívida pública. A PEC foi aprovada na semana passada no Senado e deve ser aprovada esta semana na Câmara.

Resumo da Semana

Em semana de queda para os mercados globais, o Ibovespa caiu -3,9% aos 107.520 pontos. A semana foi marcada por dias com menor liquidez por conta da Copa do Mundo, e os ativos brasileiros continuaram sendo pressionados pela política fiscal. Ao longo dos dias, os agentes financeiros aguardaram atualizações acerca da PEC da Transição, que foi aprovada pelo Senado e agora segue para a Câmara. Além disso, o presidente eleito Lula confirmou que Fernando Haddad será ministro da Fazenda de seu governo. Na política monetária, o Copom manteve a taxa Selic em 13,75%, como esperado, com comunicado reforçando preocupação com a dinâmica fiscal.

Na semana, empresas ligadas a commodities como Suzano (SUZB3), CSN Mineração (CMIN3), e Vale (VALE3) registraram as maiores altas, puxadas por notícias de reabertura na China. Na outra ponta, Locaweb (LWSA3), CVC (CVCB3) e Magazine Luiza (MGLU3) caíram fortemente pressionadas pela alta dos juros.

O Dólar fechou a semana com alta de 0,54% em relação ao Real, em R$ 5,25/US$. Na Renda Fixa, as taxas esperadas de juros fecharam a semana em alta com o cenário doméstico sendo a principal diretriz do mercado. O resultado abaixo do esperado do IPCA de novembro ajudou a ancorar os juros de curto prazo. DI jan/23 fechou em 13,656%; DI jan/24 foi para 13,825%; DI jan/25 encerrou em 13,13%; DI jan/27 fechou em 12,88%; e DI jan/29 foi para 12,92%.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)