DESTAQUES DO DIA: Mercados globais estão em negativo e no Brasil atenção ao início da tramitação da PEC da Transição

(Brasília-DF, 05/12/2022)  A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando os mercados globais estão em negativo e no Brasil atenção a tramitação da PEC do Bolsa Família ou PEC da Transição ou PEC do Estouro.

 

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Os mercados globais amanhecem negativos (EUA -0,4% e Europa -0,3%) após dados do relatório de empregos nos EUA virem acima do esperado, levantando dúvidas sobre o ritmo da desaceleração do aperto monetário americano. Na última sexta-feira, os dados revelaram uma criação de 263 mil novos postos de trabalho vs. 193 mil das estimativas e a inflação de salários ficou em 0,4% mês a mês vs. 0,3% do consenso da Bloomberg. Os números sugerem um mercado de trabalho ainda apertado e riscos altistas para a inflação. Logo, o mercado começa a ponderar sobre o ritmo que o Federal Reserve conseguirá desacelerar as novas altas na taxa de juros. Na Europa, o PMI da Zona do Euro registrou 48,7 pontos, indicando que a atividade empresarial segue em contração pelo 5 mês consecutivo na região. Na China, o índice de Hang Seng (+4,5%) encerra em alta, à medida que o país flexibilizou os requerimentos de teste nas maiores cidades, durante o final de semana.

No cenário internacional, os destaques serão dados de inflação de novembro ao consumidor e ao produtor nos EUA. Na Zona do Euro, serão divulgados importantes dados de atividade como o PIB da região para o terceiro trimestre, os índices de gerentes de compras e a confiança do consumidor de novembro. Na China, dados de inflação e atividade serão um termômetro para o desempenho do país na espera de reduções nas restrições à mobilidade.

Dados do mercado de trabalho nos EUA

A criação de vagas de trabalho fora do setor agrícola totalizou 263 mil no mês passado, segundo o Departamento do Trabalho, contra expectativas que apontavam 200 mil empregos em novembro. Os dados de outubro foram revisados para cima, reforçando a percepção de que ainda há muito trabalho para o Federal Reserve em desaquecer o mercado de trabalho e evitar uma espiral inflacionária com mais elevações de salários, o que afeta o fluxo de capital para países emergentes, como o Brasil.

Produção de petróleo pela Opep+

Os países membros da Opep+ concordaram em manter seu plano definido em outubro de reduzir a produção em 2 milhões de barris, cerca de 2% da demanda mundial, por dia até o final de 2023. Após a reunião, o grupo de países produtores comunicou que a decisão foi puramente “motivada por considerações de mercado” e que a estratégia “têm sido o curso de ação necessário e correto para estabilizar os mercados globais de petróleo”.

IBOVESPA +0,9% | 111.923 Pontos.  CÂMBIO +0,34% | 5,21/USD

No Brasil, as atenções da semana estarão voltadas para a última reunião do COPOM do ano, além da divulgação do IPCA de novembro e as vendas no varejo referentes a outubro. Na política doméstica, o mercado aguarda a tramitação da PEC de Transição no Senado.

Resumo da Semana

Em semana de discussões sobre o risco fiscal doméstico ainda no radar, o Ibovespa encerrou em alta de 2,7%. No Brasil, a chamada “PEC da Transição” foi protocolada no Senado, prevendo a retirada do programa Bolsa Família do teto de gastos, no valor de R$ 175 bilhões. É importante ressaltar que existe muita resistência ao texto no Congresso, que sinaliza a preferência por oferecer um espaço limitado a gastos considerados essenciais. O PIB do país cresceu 3,6% no 3º trimestre de 2022 em relação ao 3º trimestre de 2021, ligeiramente abaixo do consenso de mercado. O time de economia da XP projeta expansão de 2,8% para o PIB de 2022 e 1,0% para o crescimento do PIB em 2023. O Dólar fechou a semana com alta de +0,3% em relação ao Real, em R$ 5,21/US$. Na Renda Fixa, as taxas futuras de juros apresentaram uma queda expressiva por toda a extensão da curva. O movimento foi marcado pela perspectiva dos agentes financeiros de que o Congresso deva aprovar uma versão reduzida da proposta original da PEC da Transição apresentada pelo governo eleito, resultando em um impacto fiscal menor às contas públicas e por um período mais curto. O cenário doméstico foi a principal diretriz do mercado durante a semana. DI jan/23 fechou em 13,662%; DI jan/24 foi para 13,82%; DI jan/25 encerrou em 12,9%; DI jan/27 fechou em 12,465%; e DI jan/29 foi para 12,46%.

 

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)