DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil atenção para divulgação da taxa de desemprego, PNAD Contínua

(Brasília-DF, 31/10/2025) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil atenção para divulgação da taxa de desemprego, que esperamos que permaneça em 5,6%.

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Mercados globais

Nesta sexta-feira, os futuros nos EUA sobem (S&P 500: +0,7%; Nasdaq 100: +1,2%) após resultados robustos de Big Techs, especialmente da Amazon, animarem os investidores. As ações da Amazon disparam 12% após a empresa reportar crescimento de +20% na receita de computação em nuvem no terceiro trimestre, superando as estimativas de Wall Street, enquanto Apple avança 1,8% com lucros e projeções fortes para o trimestre de dezembro. Netflix sobe 3% após anunciar um desdobramento de ações de 10 por 1 e possível aquisição da Warner Bros. Discovery. O movimento ocorre após uma sessão negativa na véspera, em que Meta, Microsoft e Nvidia pressionaram o mercado com preocupações sobre custos em AI, levando a maior queda diária da Meta em três anos.

Na Europa, as bolsas recuam (Stoxx 600: -0,4%) enquanto investidores avaliam os resultados trimestrais e a decisão do BCE de manter a taxa de depósito em 2%. Airbus avança 3% após forte alta de 42% no lucro operacional e 14% na receita, impulsionada por entregas de aeronaves e demanda em defesa. Já Shell recua 0,6% mesmo com lucro ajustado de US$ 5,4 bi e novo programa de recompra de US$ 3,5 bi. A economia da Zona do Euro cresceu 0,2% no 3º trimestre, superando as expectativas. Investidores também digerem o acordo entre Trump e Xi e o recuo do ouro abaixo de US$ 4.000/onça após o corte de juros do Fed.

Na China, os mercados fecharam em queda (CSI 300: -1,5%; HSI: -1,4%) após dados mostrarem contração na manufatura chinesa em outubro (PMI: 49). O sentimento positivo na região foi sustentado pela trégua comercial, enquanto os sinais de enfraquecimento industrial na China limitaram os ganhos. O Japão foi destaque na região asiática, onde o Nikkei 225 saltou 2% a um novo recorde de 52.411 pontos, impulsionado pela trégua entre EUA e China e otimismo com exportações. O Topix subiu 0,9%, e o Kospi avançou 0,5%, também renovando máxima, com alta de Hyundai e Naver após anúncio de parceria com a Nvidia para instalar 250 mil GPUs e investir US$ 3 bilhões em infraestrutura de IA na Coreia do Sul.

IBOVESPA +0,1% | 148.780 Pontos.   CÂMBIO +0,47% | 5,38/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a quinta-feira em leve alta de 0,1%, aos 148.780 pontos. O desempenho do índice foi na contramão dos mercados globais (S&P 500, -1,0%; Nasdaq, -1,5%), que recuaram mesmo após China e Estados Unidos anunciarem um acordo comercial. O movimento negativo refletiu o tom mais duro adotado pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em seu discurso pós-decisão de juros na quarta-feira (29), além da decepção com alguns resultados do 3T25, como o da Meta (-11,3%). No cenário doméstico, o Caged de setembro surpreendeu positivamente, reforçando o cenário de baixo desemprego crescimento da renda, o que levou à abertura da curva de juros.

As ações da Ambev (ABEV3, +4,7%) subiram, após a divulgação de resultados do 3T25 que superaram as estimativas de lucro por ação devido a um efeito tributário pontual. Apesar da surpresa positiva, os analistas da XP consideraram o resultado fraco, ainda impactado por condições climáticas adversas e pelo enfraquecimento da indústria de bebidas (veja aqui o comentário completo). Na ponta negativa, Bradesco (BBDC3, -3,6%; BBDC4, -3,9%) recuou, também após divulgar seus resultados do 3T25, que vieram em linha com as estimativas dos analistas (veja aqui mais detalhes).

Nesta sexta-feira, a agenda econômica inclui a divulgação da taxa de desemprego de setembro no Brasil. Pela temporada de resultados do 3T25, destaque para Irani, enquanto, no cenário internacional, o foco recairá sobre as petroleiras Chevron e ExxonMobil.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quinta-feira com abertura ao longo da curva. O DI jan/26 encerrou em 14,89% (+0,2bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 13,93% (+9bps); DI jan/29 em 13,2% (+7,4bps); DI jan/31 em 13,48% (+6,1bps). Nos EUA, a postura cautelosa do Fed na reunião de ontem manteve pressão sobre a curva de juros, sinalizando incerteza quanto ao ritmo da flexibilização monetária. Com isso, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 3,6072% (+1,12bps vs. pregão anterior); enquanto os de dez anos em 4,095% (+2,32bps).

IFIX

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou a sessão de quinta-feira com queda de 0,11%, em um dia influenciado por questões de política monetária nos Estados Unidos. O movimento refletiu o tom mais duro adotado pelo presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em seu discurso após a decisão de juros anunciada na quarta-feira. Na sessão, tanto os fundos de papel quanto os fundos de tijolo registraram desempenho negativo, com quedas de 0,11% e 0,06%, respectivamente.

Economia

Após Donald Trump anunciar a redução das tarifas de 57% para 47% contra os produtos chineses, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, afirmou que o acordo comercial entre Washington e Pequim poderá ser assinado já na próxima semana. Na Zona do Euro, o Banco Central europeu manteve as taxas de juros inalteradas, destacando um cenário ainda incerto.

No Brasil, o relatório do Caged mostrou uma criação líquida de 213 mil vagas formais em setembro, acima das expectativas. Todos os setores apresentaram melhora na comparação mensal, enquanto os salários seguem avançando de forma moderada. O emprego formal segue forte, apesar das oscilações mensais relevantes. Projetamos que o ritmo médio de criação de vagas desacelere em linha com a moderação da atividade doméstica.

Na agenda doméstica, o destaque fica para a divulgação da taxa de desemprego, que esperamos que permaneça em 5,6%. Além disso, o governo vai divulgar o resultado primário do setor público, em que é esperado um déficit de R$ 18,3 bilhões.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)