DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil todas as atenção para votação da MP 1303/25

(Brasília-DF, 08/10/2025). A Política Real teve acesso ao relatório “Moonrnning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil destaque para a votação da MP 1303/25.

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Mercados globais

Nos Estados Unidos, os futuros operam em alta (S&P +0,1%, Nasdaq +0,2%) nesta quarta-feira. Na Europa, as bolsas também registram alta (Stoxx 600: +0,6%). Na China continental as bolsas permanecem fechadas por feriado, enquanto em Hong Kong elas fecharam em queda (HSI: -0,5%).

Nos Estados Unidos, o governador do Federal Reserve, Stephen Miran, afirmou que a recente estabilidade no mercado de Bonds pode abrir espaço para a continuidade do ciclo de cortes de juros, reforçando a expectativa de flexibilização monetária. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 3,57 (-2,0bps vs. pregão anterior), enquanto os de dez anos em 4,13% (-2,1bps). Na curva local, o DI jan/26 encerrou em 14,9% (- 0,2bp vs. pregão anterior); DI jan/27 em 14,13% (+4,9bps); DI jan/29 em 13,46% (+9,7bps); DI jan/31 em 13,68% (+11,4bps).

Nos Estados Unidos, os discursos dos dirigentes do Fed continuam indicando mais cortes de juros no curto prazo, embora com intensidades diferentes. O presidente do Federal Reserve Bank de Minneapolis, Neel Kashkari, continua defendendo mais dois cortes de 0,25 p.p. neste ano. Já Stephen Miran continua apoiando um corte mais agressivo nas próximas reuniões, indicando uma moderação da inflação e das condições subjacentes da economia.

IBOVESPA -1,57% | 141.356 Pontos.  CÂMBIO +0,75% | 5,35/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a terça-feira em queda de 1,57%, aos 141.356 pontos, intensificando o movimento de correção do índice, fruto das revisões da última versão da MP 1303 como alteração da taxa de IRRF do JCP do proposto 20% para 18% (atualmente em 15%) mas com aumento na taxa unificada de instrumentos financeiros proposta de 17.5% para 18%. Com isso, somente 8 papéis fecharam no campo positivo, o câmbio USD/BRL fechou em alta de 0,75% para 5,351 BRL, e os DIs futuros subiram por toda a curva.

As maiores quedas foram nos setores domésticos, que são mais sensíveis a juros, como construtoras, varejistas, e do setor de educação. MRV (MRVE3, -12.12%) liderou as quedas após a prévia operacional ficar aquém do esperado (leia o comentário do nosso time aqui), além da questão fiscal afetando a curva de DIs futuros. Já o maior ganho foi Minerva (BEEF3, +1.21%), fruto de um movimento técnico.

Nesta quarta-feira, o destaque da agenda econômica doméstica será a ata do FOMC, que pode trazer sinais sobre os próximos passos da política monetária.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com alta ao longo da curva. O movimento refletiu o aumento da incerteza fiscal após a arrecadação prevista pela MP 1303 ser revisada de R$ 20 bilhões para R$ 17 bilhões. A confirmação de que o governo realiza estudos para zerar a tarifa de ônibus também contribuiu para a cautela dos investidores quanto à trajetória fiscal do país.

IFIX

O IFIX encerrou a terça-feira em queda de 0,20%, refletindo o desempenho negativo dos fundos de tijolo (-0,15%) e dos fundos de papel (-0,33%). Com isso, o índice acumula retração de 0,39% no mês de outubro. A movimentação foi influenciada pela abertura da curva de juros, motivada pelo aumento das incertezas fiscais no cenário doméstico, após a revisão do texto da MP 1.303, que resultou na redução da arrecadação prevista de R$ 20 bilhões para R$ 17 bilhões em 2026.

Entre as maiores altas do dia, destacaram-se LIFE1 (+1,1%), TRBL11 (+0,9%) e KORE11 (+0,8%). Já entre as principais quedas, figuraram HTMX11 (-1,8%), KNIP11 (-1,7%) e RBFF11 (-1,6%).

Economia

No Brasil, a Comissão especial da MP nº 1303/25 aprovou o relatório do projeto de lei substitutivo, que trouxe alterações importantes em relação à versão original. Em particular, houve a manutenção da isenção para títulos do agronegócio e setor imobiliário e alta da alíquota sobre investimentos, entre outras mudanças.

Na agenda do dia, destaque para a divulgação da ata da última reunião do FOMC, o comitê de política monetária norte-americano. O documento deve revelar mais detalhes sobre a reunião que reduziu os juros pela primeira vez em nove meses. No Brasil, as atenções estarão voltadas para a votação da MP nº 1303/25, que pode render R$ 17 bilhões em receitas adicionais ao governo e é considerada fundamental para a meta de resultado primário do próximo ano.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)