DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta no Brasil semana de ata do Copom, IPCA—15 e Pnad Contínua de agosto

(Brasília-DF, 23/09/2024) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil expectativa da ata do Copom, IPCA—15 e Pnad Contínua de agosto.

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Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,2%; Nasdaq 100: 0,2%), após uma semana positiva, impulsionada pelo início do ciclo de corte de juros do Federal Reserve. Ao longo da semana, são esperadas falas de dirigentes do Federal Reserve e a divulgação de dados de atividade econômica, que devem ditar a tônica das expectativas do mercado quanto aos próximos passos do ciclo de afrouxamento monetário.

Na Europa, as bolsas operam em mistas enquanto o índice pan-europeu sobe (Stoxx 600: 0,2%), influenciado pelo ambiente global mais positivo e apesar de divulgações de dados de atividade mais fracos que o esperado na França e na Alemanha. Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: 0,4%; HSI: -0,1%), após o banco central (PBoC) manter a taxa de juros de curto prazo inalterada e divulgar ampliação da liquidez por meio de operações de mercado aberto. O desemprego entre jovens na China caiu pelo segundo mês, e tensões geopolíticas persistem com propostas de novas restrições de importação por parte dos EUA, dessa vez direcionadas a veículos que possuam software e hardware chinês ligados à direção autônoma.

Economia

O PMI composto da Zona do Euro caiu pelo quarto mês consecutivo para 48,9 em setembro de 2024, o nível mais baixo desde janeiro. Os dados agregados apontam para estagnação do crescimento econômico. No Reino Unido, por outro lado, o PMI composto caiu para 52,9 em setembro de 2024, em comparação com 53,8 no mês anterior, mas estendeu o momento de crescimento da atividade econômica privada para o 11º mês consecutivo. O forte momento econômico continuou a tendência divergente entre a atividade do Reino Unido e Zona do Euro.

Na agenda internacional desta semana, o evento mais importante será a divulgação da inflação medida pelo núcleo do deflator das despesas de consumo pessoal nos EUA – core PCE, em inglês – referente a agosto (sexta-feira). Ao longo da semana, vários dirigentes do Fed falarão publicamente, incluindo o Presidente Jerome Powell (quinta-feira).

IBOVESPA -1,55% | 131.065 Pontos.      CÂMBIO +1,77% | 5,52/USD

Ibovespa

O Ibovespa caiu 2,8% em reais e 2,1% em dólares na semana passada, fechando aos 131.065 pontos. A semana foi marcada por decisões de juros de bancos centrais ao redor do mundo.

O principal destaque positivo da semana foi Azul (AZUL4, +6,3%), repercutindo um comunicado da companhia afirmando que está em negociações com arrendadores de aeronaves para melhorar a sua estrutura de capital (veja aqui o comentário).

Brava (BRAV3, -17,6%) ficou na ponta negativa, após a empresa informar que sua produção no campo de Papa Terra deve retornar apenas em dezembro, um prazo mais longo do que o mercado estava esperando.

Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com forte abertura ao longo de toda a curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de 0,90 pontos-base (bps) na sexta-feira anterior para 11,50 bps na última semana. A curva, portanto, apresentou ganho relevante de inclinação. As taxas de juro real tiveram alta, com os rendimentos das NTN-Bs (títulos públicos atrelados à inflação) se consolidando em patamares próximos a 6,40% a.a. DI jan/25 fechou em 11,03% (7bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 12,16% (34,4bps); DI jan/27 em 12,21% (40,3bps); DI jan/29 em 12,31% (41bps); DI jan/34 em 12,27% (45bps).

No Brasil, as atenções do mercado estarão voltadas para a ata da reunião do Copom na terça-feira e o Relatório Trimestral de Inflação, na quinta-feira. Além disso, o IBGE divulgará o IPCA-15 de setembro na quarta-feira e a Pnad Contínua de agosto na sexta-feira, enquanto o Ministério do Trabalho publicará a criação líquida de empregos formais (Caged) na quinta-feira. O Banco Central também divulgará dados do setor externo na terça-feira e mercado de crédito na sexta-feira. Por fim, o Tesouro Nacional publicará, na sexta-feira, o resultado primário do governo central referente a agosto.

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(da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real;)