DESTAQUES DO DIA: Mercados globais sem direção clara e no Brasil reflexão sobre a aprovação da Reforma Tributária no Senado

(Brasília-DF, 09/11/2023)  A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão sem direção clara, mas na Europa, em alta, e no Brasil atenção para avaliação da aprovação da Reforma Tributária no Senado.

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Nos Estados Unidos, os futuros operam sem direção definida nesta quinta-feira (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,0%). Ontem, Disney reportou resultados do terceiro trimestre de 2023, e as ações da companhia sobem cerca de 4% nas negociações pré-mercado devido à surpresa positiva em assinantes de streaming e lucro por ação. ARM Holdings também reportou resultados, os primeiros desde o IPO em setembro, e decepcionou o mercado com volume mais baixo. As ações reagem caindo cerca de 6%. Veja todas as análises da temporada de resultados internacional.

Na Europa, os mercados operam em alta (Stoxx 600: 0,5%), com desempenho misto entre os setores: ações de turismo e lazer caem, enquanto industriais sobem. Na China, os índices fecharam mistos (CSI 300: 0,1%; HSI: -0,3%) ante deflação mais forte que o esperado em preços ao consumidor em outubro.

No cenário internacional, o presidente do Federal Reserve (banco central dos EUA), Jerome Powell, fala hoje em uma conferência aberta ao público. Os analistas de mercado esperam indicações sobre os passos futuros da política monetária. A inflação dos preços ao consumidor (IPC) na China em Outubro ficou em -0,1%, abaixo das expectativas (0,0%). A deflação dos preços no consumidor sugere que a recuperação econômica da China pode não ser tão sólida como o governo espera.

IBOVESPA -0,08% | 119.177 Pontos.   CÂMBIO +0,70% | 4,91/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou o dia praticamente de lado, caindo 0,1% e fechando o pregão em 119.177 mil pontos. O dia foi devagar em termos de catalisadores, com uma realização após 5 sessões consecutivas de alta (algo que não acontecia desde julho). Na política, houve a expectativa pela votação e aprovação da reforma tributária pelo Senado, e a continuação de debates em relação à meta fiscal. Em termos de movimentos de ações, os principais catalisadores continuam sendo os resultados do 3º trimestre, com o setor financeiro positivo, varejo e agro negativos. Além disso, uma queda em petróleo devido à maior preocupação com a demanda afetou as petrolíferas como a Petrobras (PETR4 -2,1%; PETR3 -2,4%), que reporta seu balanço hoje.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros fecharam em queda novamente, em linha com o recuo dos rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (Treasuries) de longo prazo e diante de uma nova baixa nos preços do petróleo, o que pode sugerir pressões inflacionárias menos intensas. DI jan/25 fechou em 10,605% (-19bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 10,56% (-4,5bps); DI jan/27 em 10,66% (-9,5bps); DI jan/29 em 11,03% (-10bps).

Economia

O Senado aprovou a proposta de reforma tributária, que substitui cinco impostos de estados, municípios e do governo federal por um IVA dual nacional. A Emenda Constitucional agora volta à Câmara dos Deputados, uma vez que os senadores incluem novos regimes especiais para setores específicos. Em nossa opinião, a aprovação é uma boa notícia, pois a reforma reduz a complexidade do sistema tributário brasileiro. Mas os efeitos positivos tendem a ser diluídos pelas condições especiais dadas pelos legisladores a múltiplos setores da economia – o que reduz o efeito da reforma na eficiência da alocação de capital da economia.

Nos dados, os números das vendas no varejo de setembro reforçam que o consumo das famílias brasileiras perderam força no período recente.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)