DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil, na semana, atenção para o IPCA de outubro e a ata do Copom

(Brasília-DF, 06/11/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call”. Da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil atenção para, nesta semana, a divulgação do IPCA de outubro e a ata do Copom.

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Nos Estados Unidos, os futuros apresentam alta nesta segunda-feira (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,2%), em semana que o mercado ficará atento às falas de Jerome Powell. A temporada de resultados desacelera, uma vez que 80% das empresas já reportaram.

Na Europa, os mercados operam em mistos, e o índice pan-europeu permanece estável (Stoxx 600: 0,0%). A semana se inicia com a divulgação de resultados da Ryanair: a aérea low cost sobe cerca de 5% após divulgar guidance melhor que o esperado e anunciar o início de pagamentos de dividendos regulares ao longo de 2024. Na China, os índices fecharam em alta (CSI 300: 1,4%; HSI: 1,7%) após sinalização de que o governo deve anunciar novas medidas de estímulo à economia. Na Coreia do Sul, o índice Kospi sobe mais de 5% após proibição temporária do short-selling, até junho de 2024.

Economia

O relatório Nonfarm Payroll do Departamento de Trabalho dos EUA, publicado na última sexta-feira, apresentou criação de 150 mil empregos em outubro, muito abaixo da expectativa do mercado de 180 mil. Este resultado marcou a segunda leitura mais baixa desde a contração registrada em dezembro de 2020, ficando consideravelmente aquém da média de 258 mil dos últimos doze meses. Além disso, o rendimento médio do trabalho subiu 0,2% em outubro frente a setembro, também abaixo das estimativas. Assim, a taxa de variação anual passou de 4,3% para 4,1%, o menor patamar desde junho de 2021. Os mercados financeiros reagiram positivamente aos resultados do relatório de emprego, com destaque à queda acentuada nas taxas de juros dos títulos públicos dos EUA (treasuries).    

Na agenda econômica internacional desta semana, destaque para a divulgação dos dados de inflação ao consumidor e ao produtor na China referentes a outubro, além dos resultados do PIB do Reino Unido no 3º trimestre.

IBOVESPA +2,7% | 118.160 Pontos.       CÂMBIO -1,57% | 4,89/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou a semana com um forte ganho de 4,3% em reais e 6,0% em dólares, aos 118.160 pontos, marcando a melhor semana do ano desde abril. Quase todos os papéis do índice entregaram retornos positivos, com exceções de Suzano, São Martinho, e Raia Drogasil. O dólar caiu 2,2%, fechando em R$ 4,90. Clique aqui para conferir nosso resumo semanal da Bolsa.

Renda Fixa

Ao final da semana, a curva de juros encerrou novamente em queda ao longo de toda a sua estrutura a termo. O movimento teve maior intensidade nos vértices de médio e de longo prazos, conferindo, assim, perda de inclinação. Na semana, houve piora da percepção de risco fiscal local e reunião do Copom (com decisão já amplamente esperada pelo mercado). O cenário externo, incluindo a coletiva pós-Fomc, foi a principal influência para o movimento de queda nas taxas. DI jan/24 fechou em 10,84% (-14,8bps no comparativo semanal); DI jan/25 em 10,78% (-16,9bps); DI jan/27 em 11,16% (-19,8bps); DI jan/33 em 11,43% (-23,6bps); DI jan/37 em 11,51% (-23,4bps).

 No Brasil, vários indicadores serão acompanhados pelos agentes de mercado, com protagonismo do IPCA de outubro. Estimamos alta de 0,26% em comparação a setembro e inflação acumulada de 4,83% nos últimos doze meses. A agenda doméstica traz ainda a ata da última reunião do Copom, além das contas externas, estatísticas do mercado de crédito, resultados do setor público consolidado e vendas no comércio varejista referentes a setembro.        

Resumo da Semana

O Ibovespa fechou a semana com um forte ganho de 4,3% em reais e 6,0% em dólares, aos 118.160 pontos, marcando a melhor semana do ano desde abril. Quase todos os papéis do índice entregaram retornos positivos, com exceções de Suzano, São Martinho, e Raia Drogasil. O dólar também subiu 2,2%, fechando em 4,90.

Os mercados globais tiveram uma semana fortemente positiva, com o S&P 500 tendo sua melhor semana desde nov/2022. Na quarta-feira, o Federal Reserve manteve a taxa de juros americana entre 5,25%-5,5% e deixou as portas abertas para mais altas. Porém, o relatório de emprego na sexta-feira mostrou a criação de 150.000 vagas de emprego, bem abaixo das expectativas. Os dados reforçaram a visão de que o Fed está próximo do fim do ciclo de aperto monetário.

No Brasil, o Copom entregou o esperado corte de 50 bps na taxa Selic para 12,25%. Nosso time de Economia leu o comunicado como marginalmente mais duro, mas consistente com o cenário de cortes adicionais de 50 bps nas próximas reuniões, com a Selic em 10% em 2024. Do lado fiscal, a revisão da meta fiscal segue em foco, com as últimas notícias mostrando que o governo está discutindo a mudança da meta de déficit para 0,5%.

De temporada de balanços do 3T23, 18 das 83 companhias do Ibovespa já reportaram, com 50% superando as expectativas de lucro, e uma surpresa positiva de 1,4%, segundo a Bloomberg. Nos EUA, 405 companhias do S&P 500 já reportaram, com 82% superando as expectativas e 7,5% com surpresa no lucro.

 

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)