DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em baixa e no Brasil atenção para divulgação da Pesquisa Industrial Mensal (PIM) referente a fevereiro

(Brasília-DF, 19/04/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em baixa e no Brasil atenção voltadas à divulgação da Pesquisa Industrial Mensal (PIM) referente a fevereiro.

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Mercados globais amanhecem em baixa (EUA -0,6%, Europa -0,4%), e taxas de juros das Treasuries sobem à medida que investidores digerem os últimos balanços corporativos e dados de inflação da Europa. Ontem, os resultados da Netflix foram mistos, com lucros e receita vindo quase em linha com as estimativas do mercado, mas o número de novos assinantes desapontou (1,75 milhões vs. estimativas de 2,4 milhões), com a ação chegando a cair 12% no after-market. Porém, as ações voltaram a se recuperar depois de sinais positivos sobre o serviço com publicidade e o crackdown do compartilhamento de senhas. E hoje pela manhã, foi divulgada a inflação da zona de euro, que desacelerou fortemente de 8,5% em fevereiro para 6,9% em março, o menor nível em 13 meses, mas os preços núcleo (excluindo alimentos e energia), subiram levemente de 5,6% pra 5,7%. No Reino Unido, os preços caíram também para 10,1% mas o número veio acima das expectativas. Na Ásia, as bolsas fecharam majoritariamente em baixa também repercutindo os balanços corporativos mistos nos EUA, com Japão em queda de -0,2%, China offshore (Hang Seng) -1,4% e China onshore (CSI 300) em queda de -0,9%.

Na agenda internacional desta quarta-feira, destaque para a publicação do “Livro Bege” do Federal Reserve (Fed, banco central dos Estados Unidos). O documento é divulgado pela autoridade monetária oito vezes ao ano, fornecendo informações qualitativas sobre as condições econômicas correntes. Além disso, a temporada de resultados do 1º trimestre de 2023 nos EUA continua, com nomes como Morgan Stanley e Tesla reportando os balanços hoje.

IBOVESPA +0,14% | 106.163 Pontos.  CÂMBIO +0,78% | 4,97/USD

No Brasil, as atenções estarão voltadas à divulgação da Pesquisa Industrial Mensal (PIM) referente a fevereiro. XP e consenso de mercado estimam ligeira queda ante janeiro (-0,2%).

Bolsa brasileira

O Ibovespa fechou a terça-feira (18) em leve alta de +0,1% aos 106.163 pontos, em dia de cautela nos mercados globais e local. As ações de empresas de commodities foram puxadas pela surpresa positiva do PIB da China, publicado na segunda-feira à noite. Mas o grande destaque foi a expectativa em relação ao texto do arcabouço fiscal, finalmente apresentado ao Congresso.

Já o dólar fechou em alta de 0,78%, cotado a R$ 4,97. As taxas futuras de juros fecharam em alta, em um movimento de ajuste de posições após a queda recente exibida na curva nas últimas semanas. Adicionalmente, há uma recepção um pouco mais cautelosa por parte dos agentes financeiros acerca da proposta de arcabouço fiscal do governo federal. DI jan/24 subiu de 13,22% para 13,255%; DI jan/25 foi de 11,905% para 12,015%; DI jan/26 passou de 11,655% para 11,805%; e DI jan/27 avançou de 11,725% para 11,91%.

Arcabouço fiscal no Brasil

No Brasil, o governo federal entregou ao Congresso, ontem à tarde, o projeto de lei complementar do novo arcabouço fiscal. Em linhas gerais, o texto prevê que, a cada ano, o aumento das despesas corresponderá a 70% do crescimento das receitas, mas limitado ao intervalo de 0,6% a 2,5% em termos reais. A variação da receita será medida até junho do ano anterior, com base na inflação acumulada até aquele mês, enquanto a correção monetária somada a essa variação real será composta pela inflação acumulada de janeiro a junho acrescida das projeções do governo contidas na proposta orçamentária para julho a dezembro. A nova regra também indica uma trajetória de metas de resultado primário anual com intervalo de tolerância de 0,25pp para mais ou para menos (como proporção do PIB). Se o resultado primário superar o limite máximo, o excedente arrecadado poderá ser destinado à ampliação dos investimentos. Caso o resultado fique abaixo do limite mínimo da meta, as despesas subirão em até 50% do aumento das receitas (e não os 70% originais). No que diz respeito às exceções ao novo arcabouço, praticamente todas já estão previstas no atual teto de gastos, que considera as alterações incluídas pela PEC da Transição e PEC da Enfermagem. Olhando adiante, prevemos que o governo não enfrentará grandes dificuldades para aprovação da proposta no Congresso. Ademais, alterações na estrutura do texto final têm probabilidade reduzida.

Temporada de resultados no Brasil

Enquanto a temporada de resultados nos EUA já se iniciou, no Brasil, os balanços do 1º trimestre começam nos próximos dias. O nosso time publicou as prévias de setores como Mídia e Tecnologia, Saúde

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)