DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil divulgação de índices e sobre a chegada do texto do novo marco fiscal ao Congresso

(Brasília-DF, 10/04/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da SP Investimentos apontando que os mercados globais estão em positivo e no Brasil No Brasil, a agenda econômica semanal traz o IGP-DI (hoje) e o IPCA (amanhã) de março, além das novas pesquisas mensais do comércio (4ª) e de serviços (6ª) referentes a janeiro.

Expectativa sobre quando o governo vai enviar o texto do Novo Arcabouço Fiscal para o Congresso à beira do encaminhamento da proposta de LDO.

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Mercados globais amanhecem positivos (EUA +0,1% e Europa +0,9%) enquanto investidores digerem os fortes dados do mercado de trabalho e aguardam o início da temporada de resultados do primeiro trimestre de 2023. Nesta sexta-feira, os números apontaram a criação de 236 mil novos postos de trabalho, levemente abaixo do consenso de 238 mil do Dow Jones, e um recuo da taxa de desemprego de 3,6% para 3,5%. O mercado agora pondera se o aperto monetário do Federal Reserve deverá ser mais duro para desacelerar a economia. Na Europa, a bolsa de Londres permanecerá fechada por conta do feriado da Páscoa. Na China, a bolsa offshore permaneceu fechada, mas o índice CSI 300 (-0,5%) encerrou em baixa, com o aumento das tensões geopolíticas em torno de Taiwan, após o anúncio de operações militares chinesas.

Após relatório de emprego dos Estados Unidos seguir apontando para um mercado de trabalho sólido e resiliente, analistas de mercado estão atualmente divididos entre pausa e um aumento de 0,25pp na taxa de juros americana na reunião de maio, e os dados de inflação ao consumidor de março – a serem divulgados nesta quarta-feira – podem ser determinantes.

Ainda nesta semana, destaque para a divulgação da: ata da última reunião de política monetária do Fed (4ª); sondagem do consumidor da Universidade de Michigan referente a abril (6ª); dados de inflação na China em março (hoje); vendas no varejo e produção industrial na zona do euro em fevereiro (3ª e 6ª, respectivamente). 

Resumo da semana

Nos EUA onde o mercado também ficará fechado na sexta-feira, os índices terminaram a semana mistos repercutindo dados que sinalizaram uma economia americana mais desaquecida. O PMI de manufatura registrou 49,2 pontos e, pela primeira vez desde 2009, todos os subcomponentes do índice vieram em campo contracionista. O índice ISM de manufatura também registrou um valor abaixo do esperado em 46,3. Lembrando que o patamar de 50 pontos separa crescimento de contração de atividade. Também foram publicados dados do setor de serviços, com o índice ISM recuando de 55,1 em fevereiro para 51,2 em março, muito aquém do consenso de mercado; enquanto o PMI de serviços registrou 52,6, que, apesar de indicar expansão, desapontou as estimativas do mercado. Com dados econômicos mais fracos, as taxas das Treasuries caíram na semana refletindo expectativas de um posicionamento menos duro do Federal Reserve.

 

IBOVESPA -0,15% | 100.822 Pontos.   CÂMBIO +0,14% | 5,06/USD

 

No Brasil, a agenda econômica semanal traz o IGP-DI (hoje) e o IPCA (amanhã) de março, além das novas pesquisas mensais do comércio (4ª) e de serviços (6ª) referentes a janeiro. No cenário político, a viagem do Presidente Lula e do Ministro da Fazenda Fernando Haddad à China pode postergar o envio da proposta de arcabouço fiscal ao Congresso e o anúncio do pacote de medidas voltadas à elevação das receitas tributárias. Ademais, segundo o noticiário do final de semana, o governo federal estuda vincular os pisos previstos na Constituição para aplicação de recursos do Orçamento na área de saúde e educação a uma regra de gasto por habitante, com o intuito de deixar esses dispêndios menos sensíveis ao ciclo econômico.   

Resumo da Semana Anterior

Em semana mais curta por conta do feriado de Páscoa, o Ibovespa terminou a semana em baixa de -1,0%, aos 100.822 pontos. A Bolsa brasileira foi pressionada por indicadores fracos lá fora, e incertezas em relação à política fiscal mesmo depois do anúncio da proposta do arcabouço fiscal na semana anterior, dessa vez na expectativa do pacote para aumentar a arrecadação de impostos. O Dólar fechou a semana com queda de -0,12% em relação ao Real, em R$ 5,01/US$.

A curva futura de juros teve mais uma semana com leve alta nos vértices mais curtos e queda nos vencimentos mais longos da curva, reduzindo novamente a inclinação. Já os vértices mais longos apresentaram alívio, repercutindo a redução dos riscos de uma trajetória explosiva da dívida pública no país.

Em relação à semana anterior, o rendimento das Treasuries (títulos do Tesouro americano) de 2 anos passaram de 4,06% para 3,82% até a quinta-feira (06). Já no caso das Treasuries de 10 anos, as taxas reduziram de 3,48% para 3,30%, no mesmo período.

100 dias de 2023: Onde Investir

Por fim, publicamos o nosso 100 dias de 2023: Onde Investir. Na virada de 2022 para 2023, escrevemos que estávamos iniciando mais um período de incertezas e desafios para os mercados, no Brasil e no mundo. Os 100 primeiros dias de 2023 confirmaram parte das nossas previsões, acrescentando novos ingredientes entre as dúvidas do mercado, ao mesmo tempo que confirmaram a resiliência de economias como Estados Unidos e Europa. Neste relatório, o nosso time de especialistas atualizou a nossa visão para os próximos 265 dias de 2023.

Resumo da Semana

Em semana mais curta por conta do feriado de Páscoa, o Ibovespa terminou a semana em baixa de -1,0%, aos 100.822 pontos. A Bolsa brasileira foi pressionada indicadores fracos lá fora, e incertezas em relação à política fiscal mesmo depois do anúncio da proposta do arcabouço fiscal na semana anterior, dessa vez na expectativa do pacote pra aumentar a arrecadação de impostos. De destaque negativo, Natura (NTCO3) acumulou perdas de 15% depois da venda da Aesop, apesar de ter sido bem vista pelo mercado inicialmente, investidores realizaram os lucros e ainda há incertezas sobre os resultados da companhia no curto prazo. O setor de varejo como um todo também registrou quedas por conta de notícias sobre a tributação do imposto de renda sobre os créditos de ICMS. Na ponta oposta, PetroRio (PRIO3) subiu quase 12% com as altas no preço do barril de petróleo, com o Brent acumulando alta de 6% após anúncio da OPEP+ de corte na produção de petróleo em 1 milhão de barris por dia a partir de maio.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)