DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em negativo e enquanto no marco não vira texto tem os indicadores do PMI

(Brasília-DF, 05/04/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em negativo e no Brasil só se fala do pacote de Haddad e da entrega do Novo Arcabouço Fiscal ao Congresso e a indicação do indicador PMI.

 

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Mercados globais amanhecem levemente negativos (EUA -0,2% e Europa -0,2%) enquanto investidores ponderam se os dados da economia americana refletem apenas uma desaceleração controlada ou oferecem o risco de uma recessão mais profunda. Nesta terça-feira, o relatório JOLTS, do mercado de trabalho nos EUA, indicou que o número de vagas de emprego abertas recuou para menos de 10 milhões, pela primeira vez em quase 2 anos. Os números sugerem que o mercado de trabalho começa a sentir os impactos do aperto monetário. Na Europa, o PMI de serviços da Alemanha registrou 53,7 pontos, levemente abaixo do consenso de 57,9 pontos. Na China, as bolsas permaneceram fechadas por conta do feriado de Qingming Festival.

Mercado de trabalho americano

O mercado de trabalho continua dando sinais de desaquecimento nos Estados Unidos. A pesquisa JOLTS mostrou que as vagas de emprego caíram de 10,5 milhões para 9,9 milhões, o menor nível desde maio de 2021. Apesar disso, o mercado de trabalho continua apertado, com 1,7 vagas disponíveis para cada trabalhador desempregado, ante 1,9 da pesquisa de janeiro. O afrouxamento do mercado de trabalho nos EUA é fundamental para o alívio das pressões inflacionárias e os últimos sinais podem dar força a uma possível parada na elevação das taxas de juros pelo Fed.

Também nos Estados Unidos, o indicador de novas encomendas de produtos manufaturados mostrou queda de 0,7% em fevereiro, depois de cair 2,1% em janeiro. O setor tem sido particularmente afetado pela política monetária, já que os bens são normalmente comprados a crédito.

Inflação na Zona do Euro

Na Zona do Euro, os preços ao produtor mostraram alívio em fevereiro, com queda de 0,5% em relação ao mês anterior, e acumulam alta de 13,2% em um ano. O principal impulsionador do resultado foram os preços de energia, que caíram 1,6%. Sem esses, a inflação de fevereiro seria de 0,2% e, no acumulado anual, de 10,2%. Os preços ao produtor são um antecedente das tendências inflacionárias, dado que suas mudanças geralmente são repassadas para os consumidores finais. No campo da atividade econômica, o PMI composto da zona do euro subiu a 53,7 em março ante 52 em fevereiro. O destaque ficou por conta do PMI de serviços, que subiu a 55,0 em março ante 52,7 no mês anterior. O resultado mostra resiliência da economia da zona do Euro neste início de ano.

IBOVESPA +0,36% | 101.869 Pontos.  CÂMBIO +0,26% | 5,08/USD

Na agenda do dia, destaque para a divulgação do relatório ADP de emprego e a pesquisa de atividade econômica ISM nos Estados Unidos, que devem mostrar uma piora marginal em relação ao mês anterior, segundo as expectativas de mercado. Além disso, teremos o PMI Caixin, indicador do setor industrial da China, que pode confirmar as expectativas mais otimistas para o crescimento no país. No Brasil, temos a divulgação do indicador de atividade PMI, enquanto o mercado continua a monitorar possíveis medidas de aumento de arrecadação.

Brasil

O Ibovespa encerrou o pregão de ontem (04) próximo à estabilidade, com alta de 0,36%, aos 101.869 pontos, com o mercado ainda à espera de mais detalhes sobre o plano de ajuste fiscal do governo. O dólar registrou alta de 0,26% frente ao real, cotado a R$ 5,08, se descolando do DXY, que perdeu força na véspera (-0,52%). E na Renda Fixa, as taxas futuras de juros caíram em vértices mais longos da curva, em um dia marcado pelo baixo volume de negócios e pela dinâmica das taxas locais associada ao exterior. Nos Estados Unidos, dados de emprego abaixo das expectativas do mercado contribuíram para um recuo firme nos rendimentos (yields) dos Treasuries, o que acabou refletido no mercado local. DI jan/24 passou de 13,20% para 13,25%; DI jan/25 oscilou de 11,975% para 12,01%; DI jan/26 recuou de 11,895% para 11,885%; e DI jan/27 caiu de 12,05% para 12,01%.

Pacote fiscal

No Brasil, o Ministro da Fazenda deve anunciar em breve um pacote para reforçar a arrecadação entre R$ 100 e R$ 150 bilhões. A imprensa tem reportado que três medidas devem ser anunciadas: a tributação de apostas online, mudanças na tributação do comércio eletrônico e da subvenção para investimento do ICMS. Juntas, as medidas têm impacto potencial de R$ 100 a R$ 110 bilhões.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)