DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em sinais mistos e no Brasil expectativa para anuncia de medida de Fernando Haddad

(Brasília-DF, 12/01/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando os mercados globais com sinais mistos e no Brasil expectativa do anúncio de Fernando Haddad sobre medidas econômicas.

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Mercados globais amanhecem mistos (EUA -0,1% e Europa +0,5%), com foco total na divulgação dos dados da inflação ao consumidor (CPI) nos EUA. Os investidores chegam a precificar que o Federal Reserve diminua o ritmo de seus aumentos nas taxas de juros na próxima reunião no início de fevereiro, mas os formuladores de políticas têm feito questão de deixar claro que tal decisão depende de dados. Com isso, esse índice de preços ao consumidor será um indicador-chave de seu progresso no controle da inflação. Espera-se que o número suba 6,5% em relação ao ano anterior, de 7,1% no mês anterior. Para o mês, a inflação deve permanecer estável. O núcleo da inflação, que exclui preços de alimentos e combustíveis, deve ser de 5,7%, ante 6% no mês anterior, e 0,3% no mês, ante 0,2% em novembro.

China

Na China, o índice de Hang Seng (+0,4%) encerra em alta. O índice de preços ao consumidor chinês permaneceu estável em dezembro em relação ao mês anterior, ligeiramente melhor do que as expectativas. Em uma base anual, a inflação ao consumidor ficou em linha com as expectativas de um aumento de 1,8% e foi ligeiramente superior à leitura de novembro de 1,6%. Já o índice de preços ao produtor desacelerou em dezembro para 0,7%, ante 1,3% no mês anterior. Economistas esperavam um declínio de 0,1%, refletindo a interrupção da indústria por um grande número de casos de COVID-19 no final de 2022. Mas, embora o levantamento dos bloqueios tenha causado alguma melhora na atividade econômica e aumento de preços, também resultou no pior surto do vírus na China. Os mercados temem que o aumento de infecções possa impedir uma recuperação econômica maior no curto prazo.

Americanas (AMER3)

Em fato relevante divulgado nesta quarta-feira (11), a Americanas (AMER3) anunciou a renúncia de Sergio Rial ao cargo de CEO e de André Covre à posição de CFO e Diretor de Relações com Investidores, por inconsistências contábeis. De acordo com a companhia, o impacto foi avaliado em R$ 20 bilhões, mas com efeito limitado no caixa. Contudo, acreditamos que o comunicado adiciona várias incertezas para a tese de investimento na empresa, além de trazer pouca visibilidade sobre o que de fato aconteceu e quais são os impactos dessas medidas nos demonstrativos financeiros da companhia. Nesse sentido, estamos colocando nossa recomendação em Americanas sob revisão.

IBOVESPA +1,5% | 112.517 Pontos.   CÂMBIO -0,8% | 5,16/USD

Na agenda, o governo deve anunciar pacote de medidas para melhorar o resultado fiscal, conforme reportou o time XP Política ontem. Segundo a Folha, Haddad deve apresentar hoje um total de BRL 321,55 bi em cerimônia no Planalto com Simone Tebet e Rui. E Lula deve segurar o reajuste adicional do mínimo. Do lado de indicadores, o IBGE divulga a pesquisa mensal de Serviços de novembro, cuja expectativa é de leve avanço de 0,2% no mês.

Brasil

O principal índice da bolsa brasileira encerrou o pregão da quarta-feira (11) com uma alta de 1,5%, aos 112.517 pontos, esse é o sexto pregão de alta consecutiva. Enquanto o dólar recuou 0,8% frente ao real, encerrando o pregão aos R$ 5,16. As taxas futuras de juros fecharam em queda, estendendo o movimento dos últimos dias. O pregão refletiu a continuidade de apostas de investidores estrangeiros na queda das taxas locais. Além disso, agentes seguem aguardando o anúncio de medidas econômicas pelo novo governo, que devem abranger a volta dos tributos federais sobre a gasolina e o etanol a partir de março. DI jan/24 saiu de 13,60% para 13,525%; DI jan/25 de 12,695% para 12,53%; DI jan/26 passou de 12,505% para 12,31% e o DI jan/27 passou de 12,50% para 12,265%.

Mercado em Gráfico

Nos últimos meses de 2022, o governo chinês passou a flexibilizar as restrições impostas pela política zero-Covid no país. Esse processo de reabertura gradual do país e a retomada de suas atividades econômicas – adicionados à incentivos do governo – devem oferecer suporte para uma retomada da demanda e melhora no cenário econômico interno. Essa reabertura gradual da China pode ter implicações importantes para os preços de commodities e para a economia global. Além disso, o mercado brasileiro também se beneficia da retomada econômica chinesa, uma vez que commodities representam cerca de 38% do peso do Ibovespa e algumas empresas brasileiras tem exposição relevante à atividade chinesa. No gráfico, mostramos o desempenho das ações com maior exposição à China em termos de receita. A partir de novembro, quando iniciaram-se os primeiro sinais de flexibilização na China, vemos uma forte subida desses papeis a medida que as perspectivas de demanda tornaram-se mais positivas. Para saber mais sobre nossa visão de China, veja China: uma luz no fim do túnel? Fim da política de zero-Covid deve marcar o início de uma recuperação.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)