DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil será dia de divulgação da Pesquisa Mensal de Serviços (PMS)

(Brasília-DF, 11/11/2026) Na manhã desta quarta-feira, 10, a Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil será divulgada a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de setembro.

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Nesta quarta-feira, os futuros nos EUA operam em alta (S&P 500: +0,7%; Nasdaq 100: +1,7%), com o resultado acima do esperado da CoreWeave reacendendo o apetite pelo trade de inteligência artificial. Na Europa, o Stoxx 600 opera em alta de 0,3%, a um passo do recorde de agosto, impulsionado principalmente pelos setores de tecnologia e industrial. Na Ásia, os mercados fecharam majoritariamente em alta: o Kospi (Coreia) avançou 2,6%, sustentado pelo salto das exportações de semicondutores, o Nikkei 225 (Japão) subiu 1,3%, enquanto na China, o CSI 300 ganhou 0,4% e o Hang Seng recuou 1,0%, pressionado por ações de tecnologia e de veículos elétricos.

O mercado repercute o balanço da CoreWeave, cujas ações sobem cerca de 8% no pré-mercado após receita acima do esperado e elevação do guidance de 2026, aliviando as preocupações com o capex em IA depois da queda de 5,5% da Nvidia na véspera. Em contrapartida, o CPI de outubro, com alta de 0,4% no mês ante consenso de 0,3%, consolidou a aposta em alta de juros pelo Fed em dezembro, precificada próxima de 100% pelo CME FedWatch, depois que o diretor Christopher Waller chegou a sugerir 50 pontos-base. O Brent avança cerca de 1,9%, para próximo de US$ 93/barril, com o mercado avaliando as chances de um acordo entre EUA e Irã. Os investidores também direcionam o foco para a temporada de resultados, com Cisco e Applied Materials na quinta-feira, além do possível IPO da Anthropic, que pode estrear já na próxima semana.

A inflação ao consumidor dos Estados Unidos avançou 0,4% m/m em outubro, enquanto o núcleo permaneceu em 0,3% m/m, acima das expectativas, elevando as apostas em uma alta mais intensa dos juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) em dezembro.

Na agenda internacional, o destaque será a divulgação dos preços ao produtor (PPI) do Japão, relevantes para avaliar as pressões inflacionárias e as perspectivas para a política monetária do Banco do Japão.

IBOVESPA -0,45% | 171.454 Pontos.   CÂMBIO +1,26% | 5,58/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou o pregão de terça-feira em queda de 0,5%, aos 171.337 pontos, interrompendo duas altas consecutivas. A inflação dos EUA acima do esperado reforçou as apostas de nova elevação dos juros pelo Fed, pressionando as bolsas globais e levando o dólar a subir 1,5%, a R$ 5,59. No Brasil, a ata do Copom reforçou a manutenção da política monetária restritiva.

Na ponta positiva, Magazine Luiza (MGLU3, +11,6%) liderou as altas após divulgar resultados do 3T26.

Na ponta negativa, Hapvida (HAPV3, -10,9%) registrou a maior queda, devolvendo parte dos ganhos de quatro altas consecutivas, na véspera de seu balanço.

Renda Fixa

Os juros futuros encerraram em alta ontem. Nos EUA, a T-note de 2 anos fechou em 4,73% (+17bps), a T-note de 10 anos em 4,99% (+12bps) e o T-bond de 30 anos em 5,35% (+9bps). Os rendimentos avançaram após o CPI de outubro superar as expectativas, enquanto declarações mais hawkish de dirigentes do Fed reforçaram as apostas de aperto monetário, com o mercado precificando alta dos juros em dezembro.

No Brasil, a curva de juros doméstica apresentou abertura nos vértices mais longos, pressionados pelo avanço dos Treasuries, enquanto a ata do Copom foi recebida como mais amena que o comunicado da semana anterior. O DI jan/28 fechou em 14,16% (+1bp), o DI jan/29 em 14,58% (+6bps) e o DI jan/31 em 14,88% (+6bps). A abertura também ocorreu nas NTN-Bs mais longas, com a B29 em 7,52% (vs. 7,54%), a B35 em 7,74% (vs. 7,72%) e a B50 a 7,55% (vs. 7,51%).

IFIX

O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão de terça-feira com queda de 0,47%, aos 3.573,50 pontos, dando continuidade ao processo de correção observado nos últimos pregões. O movimento foi influenciado pela abertura da curva de juros, refletindo a divulgação de dados de inflação nos Estados Unidos acima das expectativas e declarações mais hawkish de dirigentes do Fed.

A sessão foi marcada por perdas disseminadas entre os principais segmentos do mercado. Os fundos de recebíveis recuaram 0,51%, enquanto os FIIs de tijolo registraram queda de 0,47%. Entre os segmentos de tijolo, os fundos de shopping centers lideraram as perdas, com recuo de 1,64%, seguidos pelos fundos logísticos, que ficaram praticamente estáveis, e pelos fundos de lajes corporativas, que avançaram 0,38%. Já os fundos híbridos apresentaram desvalorização de 0,76%, enquanto os fundos multiestratégia/ FoFs recuaram 0,54%.

Entre os destaques positivos do pregão, sobressaíram RZTR11 (+7,2%), GZIT11 (+5,3%) e PORD11 (+2,3%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por HCTR11 (-10,3%), CACR11 (-6,9%) e XPML11 (-4,8%).

Economia

No Brasil, a ata do Copom reforçou a deterioração do cenário inflacionário, mas destacou que a desaceleração mais intensa da atividade econômica e o caráter substancialmente contracionista da política monetária reduzem a necessidade de novas altas de juros neste momento. Nossa projeção permanece de Selic em 13,75% até o final de 2027.

No Brasil, será divulgada a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de setembro, para a qual esperamos retração de 0,8% m/m e queda de 1,2% a/a, com ontração disseminada entre as atividades.

( da redação com informações de agências. Edição: Política Real)