DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em leve queda e no Brasil IBGE divulgará a Pesquisa Mensal do Comércio (PMC) de outubro

(Brasília-DF, 12/12/2024). A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados estão em leve queda e no Brasil, IBGE divulgará a Pesquisa Mensal do Comércio (PMC) de outubro.

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Mercados globais

Nesta quinta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em leve queda (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,3%) após dados de inflação ao consumidor e na expectativa de dados de inflação ao produtor na frente macroeconômica e do balanço de Broadcom pelo lado das empresas. Na Europa, as bolsas operam em leve queda (Stoxx 600: -0,1%). As bolsas chinesas fecharam em forte alta (CSI 300: 1,0%; HSI: 1,2%), no aguardo de sinalizações do CEWC, reunião que define a agenda econômica anual do país, e notícias de aproximação de Trump com o governo chinês.

Nos EUA, o índice de inflação ao consumidor (CPI) teve alta de 0,3% M/M em novembro, levando os investidores a intensificarem suas apostas em um corte de 25 bps na reunião do FOMC marcada para o dia 18 de dezembro. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia estáveis em 4,15% e os de dez anos subiram a 4,25% (+4,0bps).

Nos EUA, o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) apresentou variação mensal de 0,3% em novembro, em linha com as expectativas. A inflação acumulada em doze meses aumentou de 2,6% para 2,75%. Por sua vez, a medida de núcleo da inflação trouxe surpresa altista ao subir 0,3% no mês e 3,3% em termos anuais, ainda bem acima da meta de 2%. Os dados reforçam nosso cenário de que o estágio final do processo de desinflação será desafiador.      

Na agenda econômica desta quinta-feira, destaque para a decisão de política monetária na Zona do Euro. O Banco Central Europeu (BCE) deve cortar suas taxas de juros de referência em 0,25 p.p.. Nos EUA, atenções voltadas aos dados de inflação ao produtor (PPI) de novembro e aos pedidos de auxílio-desemprego na semana passada

IBOVESPA +2,05% | 130.854 Pontos.   CÂMBIO -1,60% | 5,95/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou com 1,1% de alta ontem, aos 129.593 pontos, com o mercado aguardando a decisão do Copom, que decidiu unanimemente elevar a taxa Selic em 1,00 p.p., alcançando novamente o patamar de 12,25% ao ano, em linha com o esperado pelos nossos economistas.

O principal destaque positivo do pregão foram ações cíclicas como TOTSV (TOTS3, +7,4%), Petz (PETZ3, +6,3%), e Hapvida (HAPV3, +6,0%), após fechamento por toda a curva de juros, com exceção do vértice mais curto. Já ações dolarizadas tiveram queda, como Vale (VALE3, -1,6%) e CSN (CSNA3, -1,1%), após o minério desvalorizar 0,6% e o câmbio USD/BRL fechar em queda de 1,4%.

Para o pregão de quinta-feira, teremos no Brasil a Pesquisa Mensal do Comércio, referente ao mês de novembro, enquanto na Zona do Euro haverá decisão de juros do Banco Central Europeu. Nos EUA, será divulgada a inflação ao produtor referente ao mês de novembro.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quarta-feira com forte fechamento por toda a curva. No Brasil, o mercado operou à espera da decisão do Copom e em meio a notícias a respeito da saúde do presidente Lula. O DI jan/26 encerrou em 14,025% (- 53,1bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 14,35% (-64,2bps); DI jan/29 em 13,905% (-79,8bps); DI jan/31 em 13,57% (-81,9bps).

Economia

O Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (Copom) aumentou a taxa Selic em 1,00 p.p., para 12,25%, conforme esperávamos. Parte do mercado projetava alta de 0,75 p.p.. Ademais, o comitê sinalizou aumentos de mesma magnitude nas próximas duas reuniões (em janeiro e março). O comunicado pós-decisão trouxe que “o ambiente global permanece desafiador” e que riscos inflacionários domésticos se materializaram. O Copom conclui que “o cenário é menos incerto e mais adverso do que na reunião anterior”. Projetamos agora dois aumentos adicionais de 1,00 p.p., seguidos de um aumento final de 0,75 p.p. em maio, levando a taxa Selic a 15,00%. Para uma análise completa sobre a decisão do Copom, clique aqui.

No Brasil, o IBGE divulgará a Pesquisa Mensal do Comércio (PMC) de outubro. As estimativas apontam para virtual estabilidade das vendas varejistas em comparação a setembro, mas forte expansão ante o mesmo mês de 2023.      

( da redação com informações de assessria. Edição: Política Real)