DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em queda e no Brasil divulgação do IPCA para o mês de outubro

(Brasília-DF, 08/11/2024) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em queda e no Brasil divulgação do IPCA para o mês de outubro.

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Nesta sexta-feira os futuros nos Estados Unidos abrem em queda (S&P 500: -0,2%; Nasdaq 100: -0,4%), após dia de decisão de juros pelo Fed, em que a autoridade monetária realizou um corte de 25 bps nos Fed Funds, e de continuidade da temporada de resultados. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,7%). As bolsas chinesas fecharam negativas (CSI 300: -1,0%; HSI: -1,1%), após pacote de estímulos fiscais em linha com as expectativas do mercado.

Economia

O Fomc – comitê de política monetária do banco central dos Estados Unidos – reduziu a taxa de juros em 0,25 p.p., em linha com o esperado. No entanto, o comunicado escrito e a entrevista pós-reunião indicaram que o Fed está cauteloso quanto aos próximos passos. Esperamos que um novo corte de 0,25 p.p. seja realizado em dezembro, mas crescem as possibilidades de que o Fed mantenha as taxas e opte por uma pausa até o ano que vem. No Reino Unido, o Banco da Inglaterra (BoE) também reduziu as taxas de juros em 0,25 p.p., mas indicou que os esforços para reduzir a inflação podem ser prejudicados pelo aumento de gastos e empréstimos da proposta orçamentária do governo divulgada na semana passada. Isso levou o mercado a ajustar sua expectativa de quatro para três ou dois cortes no ano que vem. No Brasil, o governo central anunciou um déficit de R$ 5,3 bilhões em setembro, em linha com as expectativas. Embora seja pior do que setembro do ano passado, avaliamos que o resultado é positivo, já que mostra que receitas continuam com forte crescimento, enquanto as despesas desaceleraram sua alta.

Na agenda do dia, teremos a divulgação dos dados de confiança do consumidor nos Estados Unidos e de inflação ao produtor e ao consumidor na China.

IBOVESPA -0,51% | 129.682 Pontos.  CÂMBIO -0,07% | 5,67/USD

Ibovespa

Na quinta-feira, o Ibovespa fechou em queda de 0,5%, aos 129.682 pontos. O índice começou o dia positivo, mas recuou à medida que o mercado passou a reagir à possibilidade de um pacote de ajuste fiscal pior do que o esperado.

O principal destaque positivo do dia foram as mineradoras como Vale, CSN e Gerdau (VALE3, +3,5%; CSNA3, +3,1%; GGBR4, +2,7%), repercutindo a alta do preço do minério de ferro (+1,5%). Já o destaque negativo foi Petz (PETZ3, -14,5%), após a divulgação de um fraco resultado para o 3º tri., embora sequencialmente melhor (veja aqui o comentário).

Para o pregão de sexta-feira, os destaques da agenda econômica serão o IPCA no Brasil e a inflação ao consumidor na China, ambos referentes a outubro. Pela temporada de resultados do 3º tri., teremos Embraer, Hidrovias do Brasil e M. Dias Branco. Por fim, pela temporada internacional, teremos Paramount.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quinta-feira (7) com forte fechamento nos vértices longos da curva. No Brasil, o governo afastou os rumores de que o plano de corte de gastos apresentaria uma redução entre 10 e 15 bilhões de reais, o que animou o mercado. Com isso, o DI jan/25encerrou em 11,384% (alta de 1bp vs. pregão anterior); DI jan/26 em 13,005% (alta de 5,5bps); DI jan/27 em 13,025% (queda de 1,2bp); DI jan/29 em 12,85% (queda de 12,3bps). Já nos EUA, o Federal Reserve reduziu a taxa de juros em 25bps, como amplamente esperado pelos investidores. Além disso, os investidores reduziram a precificação de risco após as eleições no país, levando os rendimentos das Treasuries de dois anos a terminarem o dia em 4,21% (-6,0 bps) e os de dez anos em 4,31% (-11,0 bps).

No Brasil, o destaque será a divulgação do IPCA para o mês de outubro. Esperamos uma alta de 0,57%, puxada por energia elétrica, carnes e seguros. Por fim, as atenções continuam voltadas também para o possível anúncio do pacote de redução de despesas pelo governo.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)