DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em negativo e no Brasil mercado avaliando o relatório Focus e suas implicações fiscais

(Brasília-DF, 02/07/2024) A Política Real teve acesso ao relatório do “XP Investimentos” apontando  que os mercados globais estão em negativo e no Brasil atenção para o tal risco fiscal que apontou o relatório Focus dessa segunda-feira.

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Nesta segunda-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem negativos (S&P 500: -0,4%; Nasdaq 100: -0,5%), no aguardo de dados de abertura de vagas de emprego. Nesta semana, os principais destaques entre indicadores econômicos nos EUA serão dados de emprego e a divulgação da ata do comitê de política monetária do Federal Reserve.

Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,7%), após dados indicarem resiliência da inflação ao consumidor na região. Na China, as bolsas tiveram performances mistas (CSI 300: -0,2; HSI: 0,3%).

Economia

O PMI industrial final de junho dos Estados Unidos subiu de 51,3 para 51,6 pontos, indicando melhora no setor. O indicador é uma sondagem com empresários para entender as perspectivas das condições econômicas e de negócios nos países. Uma leitura cima de 50 pontos indica expansão da atividade. Na Zona do Euro, a inflação medida pelo HICP aumentou 0,2% em junho, em linha com as expectativas. O núcleo da inflação subiu 0,3%, atribuído à inflação de serviços estável. Esperamos que o Banco Central Europeu corte a taxa de juros novamente em setembro, pulando a reunião de julho. Hoje, o foco estará nos dados do mercado de trabalho dos EUA, com a pesquisa JOLTS podendo influenciar futuras decisões do Federal Reserve

IBOVESPA +0,66% | 124.718 Pontos.  CÂMBIO +1,18% | 5,65/USD

Ibovespa

Na segunda-feira (1), o Ibovespa fechou em alta de 0,7%, aos 124.718 pontos. O índice foi impulsionado pelos setores de Mineração e Siderurgia e Óleo & Gás, beneficiadas pelas altas do minério de ferro na China e do Brent, respectivamente, com o principal destaque sendo a CSN Mineração (CMIN3, +5,0%).

Já o principal destaque negativo foram papeis cíclicos como Assaí (ASAI3, -3,5%) e Pão de Açúcar (PCAR3, -3,0%), após abertura da curva de juros futuros.

Para o pregão de terça-feira (2), teremos a divulgação da pesquisa de oferta de empregos (JOLTs) nos EUA, e a taxa de desemprego e a prévia de dados de inflação ao consumidor na Zona do Euro. Ambos os dados são referentes ao mês de maio.

Renda Fixa

Os juros futuros encerraram a sessão de segunda-feira com abertura por toda extensão da curva, principalmente nos vértices intermediários. Domesticamente, o Boletim Focus apontou novo aumento nas expectativas de inflação para 2024 (4,0%) e 2025 (3,87%). Em paralelo, novos ruídos políticos sobre a não revisão dos gastos do governo, e questionamentos acerca da política monetária e ao presidente do BC, aumentaram o sentimento de aversão ao risco do mercado, levando o dólar (R$ 5,65) a ter nova alta. Já nos EUA, sinais de que Donald Trump poderia vencer as eleições, em razão de uma potencial imunidade processual ao ex-presidente, elevaram a cautela dos investidores que temem um governo mais expansionista. Por lá, os rendimentos das Treasuries – títulos soberanos americanos – de 2 anos fecharam em 4,77% (+6,0bps) e as de 10 anos em 4,48% (+12,0bps). DI jan/25 fechou em 10,83% (alta de 9,7bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 11,76% (alta de 21bps); DI jan/27 em 12,06% (alta de 13bps); DI jan/29 em 12,37% (alta de 6bps).

No Brasil, as expectativas de inflação no boletim Focus continuam a se deteriorar, com o consenso de mercado para o IPCA deste ano subindo de 3,98% para 4,00%, devido aos impactos da tragédia no Rio Grande do Sul e ao aumento da taxa de câmbio. Para 2025, a expectativa subiu de 3,85% para 3,87%, devido ao aumento da percepção de risco fiscal. A taxa Selic para 2024 permaneceu inalterada em 10,50%.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)