DESTAQUES DO DIA: Mercados globais com sinais mistos e no Brasil especula sobre a possibilidade de um avanço de 6% na arrecadação federal em janeiro

(Brasília-DF, 19/02/2024) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em sinais mistos e no Brasil atenção para a possibilidade, ainda não confirmada, de uma boa arrecadação em janeiro que possa animar a busca do déficit zero do novo marco fiscal para 2024.

 

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Mercados globais

Nesta segunda-feira, os mercados ficam fechados nos Estados Unidos devido ao feriado do Dia do Presidente. Na Europa, os mercados operam mistos, e o índice pan-europeu permanece estável (Stoxx 600: 0,0%) em dia de liquidez mais fraca e sem dados importantes. Em Hong Kong, o índice fechou em queda (HSI: -1,1%), enquanto a Bolsa de Xangai teve alta (CSI 300: 1,2%) após uma semana fechada devido ao feriado do ano novo lunar, que contou com uma série de notícias positivas para a região. O banco central chinês manteve os juros inalterados no domingo, conforme o esperado.

Economia

O destaque da semana é a ata do comitê de mercado aberto de janeiro do Fed, na quarta-feira. Esperamos que o documento repita o tom cauteloso do comunicado e da conferência de imprensa que sucederam a decisão, sugerindo que o comitê não prevê cortes de juros no curto prazo. É mais provável que o ciclo de flexibilização comece em maio ou junho, dependendo dos dados (especialmente inflação). Na Europa, serão divulgados inflação ao consumidor de janeiro e PIB do quarto trimestre de 2023, ingredientes importantes para a decisão de juros do banco central local.

IBOVESPA +0,72% | 128.726 Pontos.   CÂMBIO -0,04% | 4,97/USD

Ibovespa

Com a semana mais curta pelo feriado de Carnaval, o Ibovespa registrou leves ganhos de 0,5% em reais de 0,2% em dólares. O macro global foi um tema relevante para os mercados. Nos EUA, os dados de inflação ao consumidor e produtor vieram acima do esperado, diminuindo expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve (Fed, banco central norte-americano). Por outro lado, as vendas no varejo vieram abaixo das projeções, sugerindo que a economia dos EUA está desacelerando sob juros restritivos, o que favorece um corte de juros à frente.

No Brasil, a temporada de resultados do 4º trimestre de 2023 avançou pouco na semana. Até o momento, 16 (das 83) empresas do Ibovespa reportaram, com 31% superando estimativas de lucros com uma surpresa de -11,3%, de acordo com dados do Bloomberg. Já nos EUA, a temporada de balanços já caminha para o final, com 396 empresas do S&P 500 já tendo publicado seus resultados. 78% superaram estimativas de lucros com surpresa positiva de 7,5% até agora, segundo dados do Bloomberg.

A maior alta da semana foi Braskem (BRKM5, 11,0%) com avanços na auditoria para a venda da participação da Novonor, e Usiminas (USIM5, +8,9%) com a alta de preço no minério de ferro. As maiores baixas da semana foram Carrefour (CRFB, -5,4%) e Tim (TIMS3, -5,3%), provavelmente por movimentos técnicos.

Renda Fixa

No comparativo semanal, a curva de juros apresentou abertura de taxas em toda a sua estrutura, com maior intensidade nos vértices intermediários. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2033 saiu de 88,5 pontos-base na sexta-feira passada para 82,5 pontos na última semana. Os principais acontecimentos foram: (i) a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA acima das estimativas do mercado; e (ii) a divulgação do Índice de Preços ao Produtor dos EUA também com surpresa altista. DI jan/25 fechou em 10,04% (+3,9bps no comparativo semanal); DI jan/27 em 10,035% (+12bps); DI jan/29 em 10,45% (+9bps); DI jan/33 em 10,78% (+6,2bps); DI jan/37 em 10,846% (+7,5bps).

No Brasil, a imprensa local reporta que o governo está otimista com o cumprimento da meta fiscal de 0% de resultado primário, após um resultado robusto na arrecadação de impostos em janeiro. Dados não oficiais sugerem que as receitas aumentaram 6% em termos reais, mais forte do que as expectativas do mercado.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)