DESTAQUES DO DIA: Mercados globais com sinais mistos e no Brasil destaque para divulgação do resultado primário

(Brasília-DF, 07/02/2024) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão com sinais mistos e no Brasil deverá ser divulgado o resultado primário do setor público.

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Nesta quarta-feira, os mercados operam sem direção definida nos Estados Unidos (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: 0,0%), à medida que a temporada de resultados avança e sem notícias positivas na frente da política monetária. Hoje, serão divulgados resultados de Uber, CVS, Disney e Paypal.

Na Europa, os mercados operam em queda (Stoxx 600: -0,3%). Na China, os índices fecharam mistos (CSI 300: 1,0%; HSI: -0 3%). O índice de Xangai ainda se beneficia das medidas de estímulo anunciadas pelo governo, enquanto o índice de Hong Kong foi negativamente impactado pela divulgação de resultados de empresas de semicondutores.

Economia

A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, disse nesta terça-feira que não há cronograma para o início dos cortes de juros e que as atuais condições de mercado de trabalho e de gastos de consumo devem manter os juros no atual nível por algum tempo.

IBOVESPA +2,21% | 130.416 Pontos.    CÂMBIO -0,38% | 4,96/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou em forte alta de 2,2% na terça-feira, pela primeira vez acima dos 130 mil pontos desde meados de janeiro. Do lado macro, notícias de estímulos adicionais na China puxaram papéis de commodities, e tensões geopolíticas persistentes no Oriente Médio impulsionaram papéis de Óleo & Gás. Além disso, a ata do Copom reforçou que os juros no Brasil continuarão caindo.

No micro, houve uma série de notícias positivas em dia de alta geral, com somente 5 papéis do Ibovespa registrando perdas. Entre os destaques estão a oferta pública de aquisição (OPA) feita pelo Banco do Brasil e o Bradesco para a Cielo (+4,0%); e Natura avaliando uma possível separação da Natura&Co Latam e Avon em duas companhias independentes e de capital aberto, levando o papel a liderar o pregão com ganhos de 6,8%.

O setor de bancos também subiu, com o mercado otimista sobre os resultados após balanço do Itaú ser bem recebido por investidores. O Bradesco (BBDC4, +6,2%; BBDC3, +4,4%) liderou, impulsionado pela antecipação de um resultado do 4T23 positivo e o mercado refletindo sobre a OPA. Do outro lado da ponta, Embraer (EMBR3, -3,8%) foi afetada pelo corte de recomendação na ação por um banco de investimentos.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros fecharam o pregão em queda ao longo de toda a estrutura a termo da curva, em dia marcado pela divulgação da ata da última reunião de política monetária do Banco Central (BC). O principal catalisador do movimento foi o discurso menos conservador do presidente do BC, Roberto Campos Neto, em relação a entrevistas anteriores. Além disso, contribuiu para o movimento a queda expressiva nos rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries), a qual abriu espaço para uma retirada adicional de prêmios no mercado local. DI jan/25 fechou em 9,955% (-2,5bps vs. pregão anterior); DI jan/26 em 9,67% (-6bps); DI jan/27 em 9,825% (-7,5bps); DI jan/29 em 10,275% (-5,5bps).

No Brasil, a ata do Copom da reunião de janeiro destacou, de um lado, a deflação de custos globais, que deve dar um novo alívio à inflação de bens e, do outro lado, os riscos associados ao mercado de trabalho apertado e às transferências públicas sobre a demanda agregada. Ao fim, a ata reiterou o plano de cortes de 50 pontos nas próximas reuniões.

Na agenda do dia, teremos os dados de inflação de janeiro na China, que devem continuar indicando queda nos preços a consumidores e produtores. No Brasil, o resultado primário do setor público deve confirmar o pior déficit desde 2020, enquanto a expectativa para vendas no varejo restrito e ampliado de dezembro é de uma pequena recuperação. Por fim, vale destacar que publicamos hoje nosso relatório Brasil Macro Mensal, no qual avaliamos que a atividade doméstica tem viés positivo, enquanto a inflação deve se beneficiar da queda de preços global, embora pressões advindas da política fiscal expansionista e do mercado de trabalho apertado limitem a queda de juros

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)