DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em sinais mistos enquanto no Brasil vai ter pesquisa de varejo

(Brasília-DF, 14/07/2023)     A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em sinais mistos e divulgação da pesquisa de varejo no Brasil.

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Nos Estados Unidos, os futuros negociam de lado (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: -0,1%) perdendo força após uma semana muito positiva, devido a dados melhores de inflação. A temporada de resultados começa a tomar força nessa sexta-feira, com resultados de bancos como JP Morgan, Wells Fargo e Citigroup. Ontem, foram divulgados os balanços de Pepsico e Delta Airlines, ambos acima das expectativas. Em termos de projeções, o consenso espera que as empresas do S&P 500 apresentem uma contração agregada de lucros em torno de -6,4% no que seria a pior temporada de resultados desde o terceiro trimestre de 2020. Veja mais na nossa prévia da temporada de resultados do 2º trimestre de 2023 nos EUA.

Na Europa, os mercados estão mistos, na espera dos resultados locais (Stoxx 600: 0,0%). Enquanto isso, na China, os mercados seguem a mesma tendência do restante do mundo e operam de lado: o Hang Seng apresentou leve ganho de +0,3% e o CSI 300 ficou estável em 0,0%.

IBOVESPA +1.36% | 119.264 Pontos.    CÂMBIO -0,56% | 4,79/USD

Lá fora, mercados atentos aos resultados de grandes bancos americanos, com a temporada de balanços ganhando tração. Além disso, na agenda do dia estão o indicador de sentimento econômico da Universidade de Michigan, nos Estados Unidos, e a divulgação da pesquisa de varejo no Brasil. Nossa expectativa é de que o comércio varejista fique praticamente estável no mês, porém com sinais mistos entre as categorias.

PPI nos EUA melhor que o esperado

O PPI (índice de preços ao produtor, na sigla em inglês) dos EUA aumentou menos do que o esperado em junho, no mais recente sinal de enfraquecimento das pressões inflacionárias na maior economia do mundo. De acordo com dados do Bureau of Labor Statistics, os preços ao produtor ajustados sazonalmente para o mês caíram para 0,1% ao ano, desacelerando de uma marca revisada para baixo de 0,9% em maio — a expectativa era de um aumento de 0,4. Na comparação mensal, o número também aumentou 0,1%, recuperando-se de uma contração de 0,4% no mês anterior. As projeções eram de alta de 0,2%. Nos 12 meses até junho, o PPI subiu 0,1%, o menor ganho ano a ano desde agosto de 2020. A leitura pode ajudar o Federal Reserve a recuar de sua campanha agressiva de política de aperto após um aumento esperado da taxa de juros no final de julho.

Mercado no Brasil ontem

Acompanhando o otimismo após o PPI, o Ibovespa fechou o dia em alta de 1,4%, 119.264 pontos. O índice também foi impulsionado por ações exportadoras de commodities como Vale (VALE3) e Petrobras (PETR4), que subiram 2,2% e 1,6% respectivamente. As taxas futuras de juros fecharam em alta, em movimento distante dos Treasuries — que exibiram queda novamente após os dados do índice de preços ao produtor nos EUA. No ambiente doméstico, permanece a realização de lucros por parte dos agentes econômicos após o rali expressivo observado nos juros nominais nas últimas semanas. DI jan/24 oscilou de 12,83% para 12,84%; DI jan/25 passou de 10,775% para 10,855%; DI jan/26 subiu de 10,105% para 10,225%; e DI jan/27 saltou de 10,105% para 10,215%.

Por fim, nosso time publicou um relatório sobre a reforma tributária aprovada na Câmara, com nossa visão sobre possíveis impactos em diferentes setores. Leia a atualização aqui.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)