DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil só se fala como o Senado vai lidar com a Reforma Tributária

(Brasília-DF, 13/07/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil atenção para a Reforma Tributária que só tramitará em agosto, mas não para de impressionar.

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Nos Estados Unidos, os futuros negociam em alta (S&P 500 +0,3%; Nasdaq 100 +0,7%) continuando o movimento de apetite ao risco após a surpresa positiva nos dados de inflação ao consumidor divulgados ontem (12). A expectativa de uma segunda alta de juros pelo Fed em setembro caiu consideravelmente, assim como as taxas e o dólar (DXY), que atingiu mínima em 15 meses. A temporada de resultados das empresas americanas se inicia com a divulgação dos resultados de Delta Airlines e Pepsico.

Na Europa, o mercado também está em alta (Stoxx 600 +0,5%), refletindo a melhora no balanço de riscos global. Enquanto isso, na China, os mercados subiram fortemente, com o Hang Seng apresentando ganhos de 2,6% e o CSI 300 registrando uma alta de 1,4%. Apesar dos dados fracos de exportações e importações, a alta foi sustentada por notícias locais que indicam um alívio na pesada regulação do setor de tecnologia: o primeiro-ministro Li Qiang incentivou as empresas de tecnologia a apoiarem uma economia em desaceleração, provocando forte alta no setor.

IBOVESPA 0.09% | 117.666 Pontos.   CÂMBIO -0,86% | 4,82/USD

Mercados amanhecem atentos à divulgação do PPI (índice de preços ao produtor, na sigla em inglês) dos Estados Unidos, que deve dar mais sinais dos próximos passos da política monetária americana após leitura positiva do CPI (índice de preços ao consumidor) ontem. No Brasil, o mercado segue acompanhando a tramitação da reforma tributária, e Bernard Appy, secretário extraordinário de reforma tributária do Ministério da Fazenda, estará ao vivo no Expert Talks XP a partir das 16h30.

CPI nos EUA abaixo do esperado

O CPI (índice de preços ao consumidor, na sigla em inglês) dos Estados Unidos divulgado ontem ficou em 0,18% em junho, abaixo das expectativas (consenso 0,3%; XP 0,1%). O núcleo da inflação, que exclui ítens voláteis de alimentos e energia, aumentou 0,16% na comparação mensal em junho (consenso 0,3%; XP 0,25%), e sua variação anual recuou de 5,33% para 4,83%. Nossa expectativa é de que a inflação americana termine 2023 em 2,65%, e a medida de núcleo, em 3,3%. Ainda esperamos que o Federal Reserve (Fed) aumente a taxa de juros americana na reunião de julho, como amplamente sinalizado, mas a leitura positiva do CPI deve aliviar a pressão sobre o órgão e impactar de forma relevante as decisões de política monetária nas reuniões seguintes. Neste contexto, nosso cenário prevê que Fed eleve os juros em 0,25 p.p. este mês, e mantenha os juros parados a partir daí até o final do ano.

Mercado no Brasil ontem

Também refletindo o CPI melhor que o esperado, o Ibovespa fechou o dia em leve alta de 0,09%, 117.666 pontos. O índice chegou a bater os 119 mil pontos ao longo do dia com otimismo sobre pausa no ciclo de alta de juros do Fed, e a cotação do dólar teve queda de 0,9%, a R$ 4,82. As taxas futuras de juros fecharam em alta, ao longo de toda a estrutura a termo da curva, descolando da dinâmica dos Treasuries — que exibiram forte queda após os dados do índice de preços ao consumidor nos EUA. O mercado local, por sua vez, foi marcado por um movimento técnico e a um ajuste de posições após o rali expressivo observado nos juros nominais nas últimas semanas. DI jan/24 oscilou de 12,84% para 12,85%; DI jan/25 passou de 10,765% para 10,83%; DI jan/26 subiu de 10,10% para 10,175%; e DI jan/27 avançou de 10,13% para 10,175%.

Reforma tributária

Bernard Appy, secretário extraordinário de reforma tributária do Ministério da Fazenda, é o convidado do Expert Talks XP de hoje (13). A partir das 16h30, o economista, considerado “pai” da reforma tributária, conversa com Caio Megale, economista-chefe da XP, Fernando Ferreira, estrategista-chefe, e Júnia Gama, analista política. Assista ao vivo e saiba tudo sobre a proposta que será analisada pelo Senado.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)