DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em baixa e no Brasil expectativa do mercados para o novo marco fiscal

(Brasília-DF, 13/03/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da Xp Investimentos apontando que os mercados globais em baixa e no Brasil atenção no Brasil para há expectativa sobre o novo arcabouço fiscal a ser anunciado pelo Ministério da Fazenda.

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Colapso do Silicon Valley Bank afeta expectativa de alta de juros pelo Fed

O SVB  faliu na semana passada, uma vez que a marcação a mercado de seus ativos – principalmente títulos do tesouro americano de longo prazo – se mostrou insuficiente para fazer frente aos depósitos, levando a uma corrida ao banco. Evento similar aconteceu com o NY Signature Bank. A possibilidade de que aconteça também com outros bancos, levando a uma crise mais sistêmica, chegou aos mercados no final da semana passada. No domingo, o Federal Reserve e o Tesouro dos EUA reforçaram que protegerão totalmente os depositantes do SVB e do Signature; e anunciaram uma linha de crédito emergencial oferecendo empréstimos de até um ano para instituições financeiras, pedindo como colaterais ativos de alta qualidade. Os juros dos títulos do Tesouro dos EUA de 2 anos caíram 0,85 pp nos últimos três dias úteis, com analistas de mercado vendo uma probabilidade de que o Fed interrompa – ou mesmo reverta – seu ciclo de alta de juros.

Mercados globais hoje

Os mercados globais amanhecem negativos (EUA -0,1% e Europa -2,4%) ao passo que os investidores seguem atentos aos desenvolvimentos do colapso do Silicon Valley Bank (SVB). Apesar das medidas implementadas pelos reguladores, o mercado segue preocupado com o risco sistêmico e de liquidez no sistema bancário. Na China, o índice de Hang Seng (+2,0%) encerrou em alta, à medida que as perspectivas de bons resultados das empresas de tecnologia locais ofuscaram as preocupações relacionadas a queda do SVB.

Os mercados de ações dos EUA estão relativamente estáveis​​esta manhã, mas chegaram a cair 5% repercutindo a falência do Silicon Valley Bank (SVB) e a ação de reguladores americanos no final de semana. Além disso, a semana será movimentada por vários dados econômicos importantes. Nos EUA, será divulgado a inflação ao consumidor (CPI) de fevereiro, dado muito importante para o cenário de política monetária do Federal Reserve. Na China, os números de produção industrial, vendas no varejo, setor imobiliário e taxa de desemprego serão importantes indicações para a atividade econômica global em 2023. Na Zona do Euro, o Banco Central Europeu decidirá o novo patamar da taxa de juros básica do bloco.

IBOVESPA -1,38% | 103.618 Pontos.    CÂMBIO +1,01% | 5,21/USD

E no Brasil, há expectativa sobre o novo arcabouço fiscal a ser anunciado pelo Ministério da Fazenda.

Do lado corporativo, a temporada de resultados continua. Nomes como Natura (NTCO3), Eletrobras (ELET6) e Bemobi (BMOB3)  irão divulgar seus resultados do 4º trimestre de 2022 ao longo dos próximos dias. Veja mais aqui.

Resumo da semana anterior

A semana passada foi volátil nos mercados lá fora, marcada por sinalizações quanto à política monetária dos EUA com discursos do presidente do Federal Reserve frente ao Congresso americano, dados de mercado de trabalho dos EUA mistos, e o colapso do SVB, que causou uma preocupação com o setor financeiro americano e levou a fortes quedas dos índices lá fora. No Brasil, expectativas quando à apresentação da nova âncora fiscal animaram os investidores por aqui, mas mesmo assim o índice Ibovespa acumulou perdas de -0,2%, fechando aos 103.618 pontos.

O Dólar fechou a semana com alta de 0,33% em relação ao Real, em R$ 5,21/US$. Na Renda Fixa, as taxas futuras de juros fecharam a semana em queda ao longo de toda a extensão da curva. O movimento foi direcionado, principalmente, pelas perspectivas de apresentação da nova âncora fiscal e pela maior probabilidade de antecipação do início do ciclo de afrouxamento monetário no país pelo Banco Central. DI jan/24 subiu de 13,015% para 13,16%; DI jan/25 avançou de 12,21% para 12,38%; DI jan/26 saltou de 12,325% para 12,47%; e DI jan/27 foi de 12,55% para 12,65%.

Política fiscal e monetária no Brasil

No Brasil, analistas de mercado aguardam detalhes sobre a proposta do novo marco fiscal; e para os dois nomes que o governo indicará para a diretoria do Banco Central. Ambos tem grande chance de serem divulgados esta semana.  Eles são fundamentais para sinalizar os rumos da política fiscal e monetária no governo Lula.

Resumo da Semana

Em semana de expectativas de sinais dos rumos da política monetária americana, o Ibovespa encerrou em queda de -0,2% aos 103.618 pontos. Como destaque em performance na semana, Azul (AZUL4) subiu mais de 74%, após notícias de que a empresa renegocia suas dívidas com os arrendadores de aviões. Na ponta oposta, CSN (CSNA3) caiu quase 13%, após os resultados do 4T22 da companhia decepcionarem o mercado.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)