DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em positivo e no Brasil juros se elevam com primeiros anúncios do Governo Lula

 

(Brasília-DF, 03/01/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moornig Call” da Xp Investimentos apontando os mercados globais em positivo e no Brasil o mercado reagindo mal as primeiras medidas do Governo Federal e de Fernando Haddad. Com isso o mercado de juros se eleva.

 

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recesso

Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +1,0% e Europa +1,8%) à medida que voltam a abrir após o recesso de fim de ano, e enquanto investidores aguardam uma série de dados econômicos. Nos EUA, hoje teremos a divulgação dos dados do PMI de manufaturas e amanhã o relatório do mercado de trabalho JOLTS, além da ata da última reunião do Federal reserve.

Na China, o índice de Hang Seng (+1,8%) encerra em alta, com o seu melhor início de ano desde 2008. Investidores iniciaram o pregão chinês de maneira cautelosa após o PMI de manufatura chinesa contrair em dezembor, mas o sentimento melhorou com a possibilidade dos casos de Covid-19 já terem alcançado um pico em diversas regiões do país.

Mercado de trabalho e inflação na Alemanha

O mercado de trabalho alemão se mostrou resiliente e manteve a taxa de desemprego estável em 5,5%. Ainda hoje, teremos também a divulgação da inflação ao consumidor (CPI) na Alemanha.Dados preliminares da inflação alemã apontam que o indice deve cair ainda mais em dezembro, devido às medidas do governo para aliviar as contas de energia domésticas, mas a inflação subjacente permanece desconfortavelmente alta. Esses dados serão importantes para o Banco central Europeu. Em sua última coletiva de imprensa de 2022, a presidente do BCE, Christine Lagarde, adotou um tom de duro, alertando que a inflação subjacente provavelmente permanecerá forte, apesar de um declínio nos números anuais.

Dados de atividade na China

Já na China, avaliamos as implicações contraditórias da abertura da China e no ressurgimento dos casos de COVID-19. Dados de uma pesquisa privada, o índice Caixin de manufatura, divulgados hoje cedo, confirmaram que a atividade manufatureira chinesa encolheu pelo quinto mês consecutivo em dezembro, chegando a 49,0. Isso representa uma queda em relação à leitura do mês passado de 49,4 e o quinto mês consecutivo que o PMI industrial passou em território de contração.

IBOVESPA -3,06% | 106.376 Pontos. CÂMBIO +1,51% | 5,36/USD

O Ibovespa abriu 2023 em forte queda, com investidores digerindo os primeiros atos do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, que tomou posso no último dia 01/01/2023. O principal índice da bolsa recuou 3%, em sua pior queda diária dos últimos dois meses. Na contramão, o dólar e os juros futuros subiram como reflexo dos temores fiscais e sem a liquidez dos investidores estrangeiros, com extensão do feriado de Ano Novo nos Estados Unidos.

Manutenção da desoneração sobre combustíveis e curvas de juros

No Brasil, os jornais repercutem posse dos ministros. No mais, a ala política do governo quer estender a desoneração da gasolina para seis meses ou um ano. Por hora, o governo federal editou a medida provisória nº 1157/2022 para manter a desoneração dos combustíveis em 2023. A medida prorrogou a alíquota zero de PIS/Cofins por 60 dias para gasolina e etanol e até o final do ano para diesel e GLP. Adicionalmente, foi prorrogada a alíquota zero da Cide-combustíveis para gasolina e etanol, também pelo prazo de 60 dias.

Na visão dos agentes financeiros, isso contribuiu para que os juros futuros iniciassem o ano com elevação nas taxas por toda a extensão da curva. A desoneração dos tributos federais sobre os combustíveis marcou a primeira derrota de Haddad, ministro da Fazenda, que vinha discursando sobre recomposição de impostos. Outro fator pode ser atribuído à piora da inflação projetada divulgada no Boletim Focus do Banco Central, que naturalmente traz uma pressão de altista nas taxas de juros esperadas. DI jan/24 subiu de 13,41% para 13,525%; DI jan/25 saltou de 12,66% para 12,93%; DI jan/26 foi de 12,58% para 12,885%; e o DI jan/27 passou de 12,61% para 12,92%.

Mercado em Gráfico

No primeiro pregão de 2023, o Ibovespa fechou em queda de -3,1%. Em dia de liquidez reduzida com as principais Bolsas globais fechadas devido ao feriado de Ano Novo, o índice da Bolsa brasileira foi puxado para baixo pelo cenário doméstico, catalisado pelo discurso de posse do presidente Lula – realizado domingo (1) – e a prorrogação da desoneração do PIS/COFINS dos combustíveis. Em seu discurso realizado em Brasília, Lula reforçou diretrizes econômicas anunciadas durante a campanha eleitoral, como a remoção do teto de gastos, o que acentuou os temores do mercado em relação ao risco fiscal no país. Além disso, o novo presidente determinou a revogação de processos de privatização de oito estatais – entre as quais Petrobras e Correios – que fez com que as ações de empresas como Petrobras (PETR3;PETR4), Banco do Brasil (BBAS3), Sabesp (SBSP3) e Eletrobras (ELET3;ELET6) registrassem queda de até 6% no pregão. É importante ressaltar que, mesmo já privatizada, Eletrobras teve queda de mais de 3% por temores do mercado de alguma reversão na companhia.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)