DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em positivo e no Brasil mercado, de orelha em pé, aguarda resultado do setor de Serviços, hoje

(Brasília-DF, 11/11/2022) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em positivo e no Brasil atenção para os números dos serviços, pelo IBGE.

 

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Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +0,6% e Europa +0,3%) após dados da inflação ao consumidor (CPI) virem abaixo do esperado nos EUA e sinais de flexibilização da política de zero-covid na China. Nesta quinta-feira, a inflação ao consumidor americano registrou um aumento de 0,4% mês a mês e 7,7% no acumulado anual, surpreendendo positivamente as expectativas do consenso de 7,9%. Com o arrefecimento da inflação, investidores agora ponderam se o Federal Reserve poderá desacelerar o ritmo do aperto monetário. Na Europa, Andrew Bailey, governador do Banco da Inglaterra, afirmou que os esforços para controlar a inflação no Reino Unido deverão durar entre 18 meses e 2 anos, uma vez que a inflação segue muito acima da meta. Ainda em solo europeu, a inflação ao consumidor na Alemanha registrou 10,4% no acumulado anual, em linha com as expectativas do consenso. Na China, o índice de Hang Seng (+7,7%) encerra em forte alta após veículo de mídia governamental anunciar a flexibilização de algumas medidas contra a Covid-19. A China reduzirá o tempo de quarentena para viajantes internacionais de sete dias para cinco dias, a partir desta sexta-feira, e se comprometeu a minimizar as consequências econômicas de sua política.

Índice de preços ao consumidor dos EUA

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos avançou 0,4% em outubro ante setembro, exatamente em linha com as expectativas da equipe de Macro Global da XP e aquém do consenso de mercado, que indicava alta de 0,6%. Com isso, a inflação acumulada em 12 meses recuou de 8,2% para 7,7%. A medida de núcleo da inflação – que exclui os itens de alimentos e energia – subiu 0,3% na comparação mensal, ao passo que a variação anual arrefeceu de 6,6% para 6,3%. Desta forma, nossa equipe de Macro Global mantém o cenário de que o Federal Reserve desacelerará o ritmo de alta da taxa de juros de 0,75 p.p. para 0,50 p.p. em sua reunião de dezembro, tendo em vista o significativo aperto monetário já implementado. As surpresas benignas com a inflação ao consumidor levaram a forte elevação das bolsas americanas. O índice Dow Jones saltou 3,7% na sessão de ontem. Na mesma linha, os índices S&P-500 e Nasdaq dispararam 5,5% e 7,4%, respectivamente, o melhor desempenho desde o 2º trimestre de 2020. O maior apetite por ativos de risco também impulsionou os mercados de renda fixa e moedas.

 

IBOVESPA -3,35% | 109.775 Pontos.  CÂMBIO +4,14% | 5,39/USD

Mercados amanhecem positivos, reverberando os dados de Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA mais fracos do que o esperado – sinalizando que a inflação pode ter atingido o pico, o que pode encorajar o Federal Reserve a reduzir o ritmo de aperto monetário – e o anúncios de flexibilização de restrições ao Covid na China. Na agenda de hoje, destaque principal para o índice de confiança do consumidor feito pela Universidade de Michigan e, no Brasil, pesquisa de serviços de setembro.

Brasil

O Ibovespa fechou recuando -3,35%, a 109.775 pontos. O principal índice da Bolsa brasileira, performou na contramão de seus pares globais, reverberando o aumento da percepção de risco fiscal no Brasil, depois de falas do presidente eleito, Luis Inácio Lula da Silva, e anúncios na equipe de transição. O dólar comercial subiu 4,14%, a R$ 5,39, em sua maior alta desde março de 2020. As taxas futuras de juros fecharam em forte alta, reagindo ao discurso do presidente eleito. DI jan/23 fechou em 13,716%; DI jan/24 foi para 13,635%; DI jan/25 encerrou em 12,95%; DI jan/27 fechou em 12,90%; e DI jan/29 foi para 12,96%.

IPCA no Brasil

No Brasil, o IPCA apresentou elevação mensal de 0,59% em outubro, muito acima das estimativas da equipe de Economia da XP e do consenso de mercado (0,46% e 0,49%, respectivamente). No acumulado em 12 meses, por sua vez, a inflação ao consumidor cedeu de 7,2% para 6,5%. A diferença entre as projeções e o resultado efetivo deveu-se, em grande medida, ao aumento mais acentuado do que o previsto nos preços de combustíveis e produtos de higiene pessoal. Por outro lado, o grupo de serviços apresentou variação abaixo do esperado. Destaque para a desaceleração dos serviços subjacentes – mais sensíveis ao ciclo econômico – de 0,61% em setembro para 0,36% em outubro. Em linhas gerais, apesar da surpresa desfavorável com o índice cheio, avaliamos a abertura do IPCA de outubro como relativamente benigna. A projeção da equipe de Economia da XP para a variação do IPCA em 2022 subiu ligeiramente de 5,6% para 5,8%, e, para 2023, a projeção é de 5,2%.

Aumento da percepção de risco fiscal no Brasil

A comunicação recente do presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva, combinada a indicações e rumores envolvendo a equipe de transição de governo – além das dúvidas sobre a composição ministerial – pesaram muito sobre os ativos financeiros. Sinalizações de enfraquecimento do arcabouço fiscal vigente e de expansão significativa das despesas públicas geraram quedas pronunciadas no mercado acionário, além de uma disparada da taxa de câmbio (alta diária de 4,2%, chegando perto de R$/US$ 5,40) e piora da curva de juros.

 

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)