DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em positivo e no Brasil foco na Equipe de Transição e futuro da política fiscal do novo governo

(Brasília-DF, 07/11/2022) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais em positivo e no Brasil atenção para o foco da política fiscal do Novo Governo e a montagem da Equipe de Transição.

Veja mais:

Mercados globais amanhecem positivos (EUA +0,4% e Europa +0,5%) com foco nas eleições parlamentares dos EUA e dados da inflação ao consumidor, a serem divulgados nesta quinta-feira. Investidores monitorarão de perto o resultado da composição do Congresso americano, dado que os partidos republicano e democrata poderão favorecer setores diferentes da economia. Vale ressaltar que, historicamente, a bolsa americana tende a subir após o resultado e o fim das incertezas com as eleições. A temporada de resultados dos EUA também se aproxima do fim e com surpresas positivas. Até o momento, das 428 companhias, que já reportaram seus resultados, 71,3% superaram as expectativas de lucro, segundo o Refinitiv. Na Europa, os dados de produção industrial da Alemanha surpreenderam positivamente, subindo 0,6% mês contra mês vs. 0% das estimativas. Na China, o índice de Hang Seng (+2,7%) seguiu em tendência de alta, mesmo após o governo reiterar que continuará com uma política “dinâmica” de zero-covid, ou seja, que se adaptará as mudanças do vírus. O tom do mercado segue otimista à medida que as expectativas apontam que o pior pode ter ficado para trás na economia chinesa.

Mercado de trabalho americano ainda apertado

Na sexta-feira, foi divulgado o relatório de emprego dos EUA, que mostrou que a economia americana criou 261k em outubro, acima das expectativas (consenso: 198k; XP: 226k), embora significativamente abaixo da média de 2022 de 407k. A taxa de desemprego aumentou 0,2 p.p. em outubro para 3,7%, também acima das expectativas (consenso: 3,6%; XP: 3,6%). Os números sugerem que há sinais de arrefecimento no mercado de trabalho, embora a partir de níveis muito apertados. Em relação à política monetária, acreditamos que o Fed irá desacelerar o ritmo de alta para 0,50pp em dezembro. Ainda assim, considerando que o mercado de trabalho continua aquecido e a inflação está bem acima da meta do Fed (2%), as taxas de juros básicas ainda parecem longe de seu nível terminal.

Dados da China apresentam queda

O crescimento das exportações da China caiu em -0,3% ano contra ano (+4,5% esperado). As exportações chinesas são um importante indicador antecedente sobre o crescimento global, particularmente no setor manufatureiro. Além da demanda mais fraca, o resultado também reflete os recentes surtos de Covid, que desencadearam medidas de controle rigorosas. Adicionalmente, as importações também caíram, em 0,7% na comparação anual.

IBOVESPA +1,08% | 118.155 Pontos.   CÂMBIO -1,24% | 5,06/USD

No cenário internacional, destaque para as eleições parlamentares nos EUA, que acontecem na terça-feira (8) e determinará qual partido controlará o Congresso americano. Na frente econômica, investidores estarão de olho em dados de inflação ao consumidor (CPI) de outubro nos EUA e discursos de dirigentes do Federal Reserve que deverão conter indicações sobre os próximos passos para a política monetária americana. No Brasil, a transição de governo e a PEC do aumento de gastos seguirão como temas principais. No campo dos dados econômicos, os destaques serão a inflação de outubro medida pelo IPCA e IGP-DI, assim como as vendas no varejo e volume de serviços de setembro.

Resumo da semana anterior

Na semana pós o fim das eleições presidenciais no Brasil, o Ibovespa encerrou em alta de +3,2% aos 118 mil pontos, refletindo uma percepção de transição democrática sem rupturas e puxado pela boa performance das commodities – este, catalisado por rumores sobre uma possível flexibilização da política de zero-Covid na China. Reverberando o resultado das eleições, Petrobras (PETR4) caiu -13% na semana, com as incertezas em relação à futura política de precificação de combustíveis, bem como seus programas de investimentos futuros. Na ponta oposta, a 3R Petroleum (RRRP3) teve alta de quase 18%, com a alta do preço do barril de petróleo e resultados positivos para o 3T22.

O Dólar fechou a semana com queda de -4,46% em relação ao Real, em R$ 5,07/US. Na Renda Fixa, as taxas esperadas de juros apresentaram uma leve queda ao longo dos últimos dias com investidores voltando a demandar ativos locais, reforçando a dinâmica positiva do mercado brasileiro observada desde a eleição presidencial. DI jan/23 fechou em 13,668%; DI jan/24 foi para 12,990 %; DI jan/25 encerrou em 11,78%; DI jan/27 fechou em 11,535%; e DI jan/29 foi para 11,63%.

Foco na política fiscal do próximo governo brasileiro

No Brasil, a equipe do presidente eleito Lula está negociando com o Congresso uma “licença” de gastar acima do teto constitucional em 2023. A medida precisa de uma emenda constitucional, que precisa ser aprovada. O volume de gastos acima do teto que  será pedido, bem como os nomes da futura equipe econômica, são altamente esperados pelos participantes do mercado, como sinais de como será a gestão da política fiscal no governo Lula.

Temporada de resultados do terceiro trimestre

No Brasil, a temporada de resultados do terceiro trimestre de 2022 (3T22) será bem intensa e, nessa semana, empresas como Gerdau, Hapvida, Natura, B3, entre vários outros, vão divulgar os seus resultados. Para ver os detalhes, clique aqui.

Resumo da Semana

Na semana pós o fim das eleições presidenciais no Brasil, o Ibovespa encerrou em alta de +3,2% aos 118 mil pontos, refletindo uma percepção de transição democrática sem rupturas e puxado pela boa performance das commodities. O ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva foi eleito presidente do Brasil e, a partir de 1 de janeiro de 2023, presidirá o país em seu terceiro mandato. Eleito, Lula tem desafio de contemplar demandas sociais sem abrir mão de responsabilidade fiscal, e as principais questões adiante serão a formação da nova equipe econômica, e a mudança no teto de gastos. Reverberando o resultado das eleições, Petrobras (PETR4) caiu -13% na semana, com as incertezas em relação à futura política de precificação de combustíveis, bem como seus programas de investimentos futuros.

 

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)