DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em alta e no Brasil destaque para Caged e Pnad

(Brasília-DF, 29/09/2025) A Política Real teve acesso ao relatório “ Moorning Call” da Xp Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil a divulgação de indicadores de mercado de trabalho (Caged e Pnad) e atividade econômica (PIM).

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Mercados globais

Nesta segunda-feira, os futuros nos EUA operam em alta (S&P 500: +0,6%; Nasdaq 100: +0,7%) após uma semana negativa, em que o rali de inteligência artificial perdeu força. O S&P 500 caiu 0,3% e o Nasdaq recuou 0,7%, no pior desempenho desde o início de agosto, com investidores questionando a sustentabilidade do boom de infraestrutura de IA e a intensidade do ciclo de cortes do Fed. O foco da semana é o payroll de setembro, que pode definir os próximos passos da política monetária.

Na Europa, as bolsas sobem (Stoxx 600: +0,3%), com ganhos distribuídos entre os principais setores. Lufthansa anunciou meta de geração anual de fluxo de caixa acima de EUR 2,5 bilhões e corte de 4.000 vagas administrativas até 2030, enquanto investirá EUR 600 milhões em um novo hub de carga em Frankfurt. Genmab caiu -2,7% após anunciar aquisição da Merus por US$ 8 bilhões, e AstraZeneca avançou 1,2% ao confirmar listagem em Nova York. O mercado também acompanha a inflação da Espanha, que acelerou a 3% em setembro.

Na China, os mercados fecharam em alta (HSI: +1,9%; CSI 300: +1,5%), acompanhando o otimismo global e com destaque para o setor financeiro. Em Hong Kong, Alibaba Health e JD Health recuperaram parte das perdas recentes. No Japão, a Sony Financial Group disparou 15,9% em sua estreia após o spin-off da controladora, mas o Nikkei 225 recuou 0,7% após renovar máximas na sexta-feira. O movimento regional foi reforçado por ganhos na Coreia do Sul e na Austrália.

Economia

Nos Estados Unidos, o risco de paralisação do governo voltou ao radar dos mercados, diante da dificuldade do Congresso em aprovar um projeto de financiamento antes do encerramento do ano fiscal. A paralisação ocorre quando, por falta de autorização orçamentária, diversas agências federais têm suas atividades suspensas.

Na agenda internacional desta semana, destaque para o combo de dados de mercado de trabalho nos Estados Unidos. Serão divulgados o relatório Jolts de abertura de postos de trabalho, a geração líquida de empregos no setor privado e o payroll, principal relatório de emprego. Além disso, os índices PMIs das principais economias do mundo serão divulgados. Por fim, na Zona do Euro, o destaque será a inflação ao consumidor (CPI) preliminar de setembro, na quarta-feira.

IBOVESPA +0,1% | 145.446 Pontos.  CÂMBIO -0,52% | 5,34/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a semana passada em queda de 0,3% em reais e 0,7% em dólares, aos 145.395 pontos.

A Embraer (EMBR3, +5,3%) acumulou alta, após a companhia anunciar um novo pedido da Latam Airlines para 24 aeronaves E195-E2, além de 50 opções de compra (veja aqui a nota completa dos nossos analistas).

Na ponta negativa, Cosan (CSAN3, -17,3%) recuou após anunciar um aumento de capital de R$ 10 bilhões a R$ 5,00 por ação, com o objetivo de reforçar sua estrutura de capital (veja aqui o relatório completo dos nossos analistas).

Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com abertura ao longo da curva, a comunicação mais conservadora de membros do Fed e a postura restritiva do BCB. As taxas de juro real também tiveram alta, com os rendimentos das NTN-Bs com vencimento em 2032 terminando em 7,77% a.a. (vs. 7,73% na semana anterior). O DI jan/26 encerrou em 14,9% (+0,5bp no comparativo semanal); DI jan/27 em 14,02% (+1,5bp); DI jan/29 em 13,23% (+8bps); DI jan/31 em 13,44% (+13bps); DI jan/35 em 13,52% (+12bps). Nos EUA, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram em 3,64% (+6,3bps vs. semana anterior), enquanto os de dez anos em 4,17% (+4,5bps). O dólar encerrou em R$/US$ 5,34, valorização de 0,3% na semana. A moeda já acumula queda de 13,5% no ano.

IFIX

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) registrou alta de 0,33% na última semana. Entre os principais segmentos, os FIIs de papel que compõem o índice apresentaram desempenho médio de -0,05%, enquanto os fundos de tijolo tiveram performance média de 0,71%. A semana foi marcada por uma agenda econômica intensa e pela abertura da curva de juros, influenciada principalmente por fatores externos. Outro destaque foi a atualização da MP nº 1.303, que, após as alterações propostas pelo relator, manteve a isenção de IR sobre os rendimentos distribuídos por FIIs e Fiagros a investidores pessoas físicas. O texto também preservou a proposta original de redução da alíquota sobre ganhos de capital e as mudanças no regime de distribuição.

No Brasil, destaque para a divulgação de indicadores de mercado de trabalho (Caged e Pnad) e atividade econômica (PIM). A semana também contará com Brasil e Estados Unidos preparando a primeira conversa entre os presidentes Luiz Inácio Lula da Silva e Donald Trump

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)