DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em leve alta e no Brasil e o destaque da semana será o IPCA de julho

(Brasília-DF, 11/08/2025) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em leve alta e no Brasil\, o IPCA de julho vai ser o destaque da semana.

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Nesta segunda-feira (11), os futuros nos Estados Unidos operam em leve alta (S&P 500: +0,1%; Nasdaq 100: +0,1%), com o mercado próximo a novas máximas históricas antes de uma semana marcada por dados de inflação. O CPI, na terça-feira, e o PPI, na quinta, serão decisivos para calibrar as expectativas sobre juros, especialmente para a reunião de setembro do Fed.

Na Europa, as bolsas operam estáveis (Stoxx 600: estável), com o FTSE 100 liderando entre as principais bolsas (+0,3%). O fim da temporada de balanços na região mostrou que, apesar da queda de 10% nas estimativas de lucro para 2024, mais empresas revisaram guidance para cima do que para baixo no segundo trimestre. Entre as negativas, químicos e automotivo citaram tarifas e câmbio como principais fatores. As ações da dinamarquesa Orsted despencam mais de 25% após anunciar um aumento de capital de US$ 9,4 bilhões devido a dificuldades no mercado norte-americano.

Na China, os mercados fecharam em alta (CSI 300: +0,4%; HSI: +0,2%), com investidores aguardando definição sobre a extensão da trégua tarifária EUA–China, cujo prazo termina em 12 de agosto. Expectativas de maior clareza nas relações comerciais e o anúncio do próximo plano quinquenal sustentam alguma perspectiva de retomada no mercado de Hong Kong.

Economia

Na agenda internacional desta semana, o destaque será a divulgação dos dados de inflação ao consumidor (terça-feira) e produtor (quinta-feira) nos Estados Unidos, ambos referentes a julho. Na China, o combo de dados de atividade de julho será publicado pelo governo na quinta-feira, com destaque para produção industrial, vendas no varejo, taxa de desemprego e investimentos em ativos fixos.

IBOVESPA -0,45% | 135.913 Pontos.  CÂMBIO +0,24% | 5,43/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a semana com alta de 2,3% em reais e 5% em dólares, aos 135.913 pontos, liderando os principais mercados globais.

O destaque positivo da semana foi RD Saúde (RADL3, +28,8%), repercutindo resultados acima do esperado e surpresa positiva no EBITDA (link).

Na ponta negativa, Pão de Açúcar (PCAR3, -11,5%) recuou após resultados mistos no segundo trimestre de 2025 (2T25), com demanda mais fraca pressionando a margem bruta.

Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com forte fechamento ao longo da curva, principalmente nos vértices longos, com o mercado repercutindo a condução da política monetária nos EUA. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2035 e 2026 saiu de -110,00bps pontos-base (bps) na sexta-feira passada para -129,50bps nesta semana. As taxas de juro real tiveram queda, com os rendimentos das NTN-Bs com vencimento em 2030 consolidando-se em patamares próximos a 7,75% a.a. (vs. 7,88% na semana anterior). O DI jan/26 encerrou em 14,91% (-0,5bps no comparativo semanal); DI jan/27 em 14,13% (-8bps); DI jan/29 em 13,3% (-16bps); DI jan/31 em 13,5% (-19bps); DI jan/35 em 13,61% (-20bps).

IFIX

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou a sexta-feira em alta de 0,28%, mas registrou queda de 0,30% na semana. Os fundos de tijolo lideraram os ganhos na sessão, com valorização média de 0,31%, enquanto os FIIs de papel avançaram 0,06%. As maiores altas do dia foram LVBI11 (2,2%), KORE11 (2,2%) e HGBS11 (2,2%), enquanto as principais quedas ficaram por conta de DEVA11 (-3,0%), VGRI11 (-1,9%) e ARRI11 (-1,7%).

No Brasil, o IPCA de julho (terça-feira) será o protagonista da semana. Do lado da atividade econômica, os destaques serão as publicações dos dados do setor varejista (quarta-feira) e das receitas de serviços (quinta-feira) pelo IBGE, ambos referentes a junho. Na seara política, o anúncio do plano de contingência do governo deve ocorrer até terça-feira.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)