DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em queda e no Brasil atenção para éprodução industrial de fevereiro

(Brasília-DF, 02/04/2025)  A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em queda e no Brasil atenção para  produção industrial de fevereiro.

Veja mais:

Nesta quarta-feira, os futuros dos Estados Unidos operam em queda (S&P 500: -0,5%; Nasdaq 100: -0,6%), enquanto os investidores se preparam para a esperada implementação das tarifas do presidente Donald Trump. As taxas dos Treasuries recuam pela manhã, após dados econômicos fracos e enquanto o mercado aguarda mais detalhes sobre a política tarifária americana.

Na Europa, as bolsas operam em baixa (Stoxx 600: -0,9%), diante da expectativa de uma nova rodada de tarifas comerciais a ser anunciada pelo governo Trump. Na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: -0,1%; HSI: 0,0%), também refletindo a expectativa de um anúncio iminente de novas tarifas pelos EUA.

Economia

Nos Estados Unidos, a pesquisa de vagas de emprego e rotatividade da mão de obra (Jolts) mostrou uma queda na demanda de mão de obra no mês de fevereiro, com uma leitura abaixo das expectativas de mercado. A desaceleração do mercado de trabalho é esperada, mas uma reversão mais abrupta pode ampliar as preocupações quanto à recessão nos EUA. O índice de gerentes de compras para a manufatura do Institute of Supply Management (ISM) atingiu 49,0 pontos, abaixo da linha de 50 pontos que separa contração de expansão, e uma queda em relação à marca de 50,3 pontos atingida em fevereiro. O declínio mostra os desafios do setor industrial americano, que tem mostrado uma trajetória irregular de recuperação.

Na agenda do dia, o destaque é o anúncio das medidas de reciprocidade tarifária nos Estados Unidos, o que o presidente Donald Trump tem chamado de “Liberation Day”. As tarifas podem atingir todos os países e produtos e o mercado começa a temer o risco de uma guerra comercial. Ainda nos Estados Unidos, teremos o relatório ADP de emprego no setor privado, um indicador antecedente da criação de empregos não agrícolas a ser anunciada na sexta-feira. Na China, teremos a divulgação dos índices de gerentes de compras (PMI) de serviços e composto.

IBOVESPA +0,7% | 131.147 Pontos.   CÂMBIO -0,4% | 5,68/USD

Ibovespa

Na terça-feira, o Ibovespa fechou em alta de 0,7%, aos 131.147 pontos, em linha com os mercados globais (S&P 500, +0,4%; Nasdaq, +0,9%), enquanto os investidores aguardam o anúncio de tarifas pelo governo de Donald Trump marcado para 2 de abril.

A Localiza (RENT3, +4,5%) foi um destaques de alta, repercutindo o fechamento da curva de juros. Já a Natura teve queda (NTCO3, -7,9%), dando sequência ao maior pessimismo dos investidores com a companhia após a divulgação dos resultados do 4T24 (veja aqui o comentário).

Para o pregão de quarta-feira, o destaque da agenda econômica será a publicação dos dados de produção industrial referentes a fevereiro no Brasil.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com fechamento ao longo da curva. Após o ISM industrial americano não apenas ficar abaixo do esperado pelo mercado (49 atual vs. 49,5 esperados), mas também apontar resiliência nos níveis de preços e redução nos indicadores de atividade econômica, os investidores passaram a precificar menores taxas de juros pelo Fed. No Brasil, o DI jan/26 encerrou em 15,01% (- 2,1bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 14,86% (- 8,2bps); DI jan/29 em 14,6% (- 12,6bps); DI jan/31 em 14,72% (- 12,8bps).

O mercado global também se manteve no aguardo de informações sobre as medidas tarifárias que entrarão em vigor nos EUA nesta quarta-feira (02/04), e às prováveis medidas retaliatórias pelos países. Com isso, os rendimentos das Treasuries americanas de dois anos terminaram o dia em 3,87% (-2,0bps), enquanto os de dez anos caíram para 4,17% (-6,0bps).

IFIX

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou a terça-feira com uma leve queda de 0,05%, após registrar uma valorização expressiva de 6,14% no mês de março. Tanto os Fundos de Tijolo quanto os FIIs de Papel apresentaram desempenhos negativos no dia, com desvalorizações médias de 0,24% e 0,18%, respectivamente.

Entre os destaques positivos, destacaram-se HCTR11 (+3%), RBRL11 (+2,1%) e RBRF11 (+1,7%). Por outro lado, os destaques negativos foram VINO11 (-4,4%), URPR11 (-4,1%) e TGAR11 (-3,3%).

Por fim, no Brasil, o destaque é a produção industrial de fevereiro. Nossa expectativa é de uma recuperação, com a produção mostrando um avanço de 0,3% ante o mês anterior de 2,4% ante o ano anterior. 

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)