DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em negativo e no Brasil mercado já começa a estipular juros futuros

(Brasília-DF, 03/08/2023) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em queda e no Brasil Mercado já avalia a tendência dos juros futuros.

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Mercados globais amanhecem em queda, ainda repercutindo rebaixamento da nota de crédito dos Estados Unidos e a decisão de juros do BoE. Os futuros americanos (S&P500 -0,2%; Nasdaq -0,4%) indicam que o mercado deve estender as perdas de ontem, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro Americano de 10 anos continuam em alta, alcançando o valor mais alto em nove meses. Na Europa, o Stoxx600 cai 0,7% nesta manhã após o Banco da Inglaterra subir os juros em 0,25 p.p., para 5,25%, e sinalizar preocupação com a inflação persistente na região.

Na China, o índice Hang Seng fechou em queda de 0,5% após o Morgan Stanley rebaixar recomendações para ações chinesas. O PMI Caixin, que mede a atividade de serviços no país, subiu de 53,9 em junho para 54,1 em julho, marcando uma expansão no setor e ajudando a segurar as perdas nos mercados locais. No Japão, o banco central interveio pela segunda vez nesta semana para desacelerar altas nos títulos do governo de longo prazo, sinalizando sua determinação de conter movimentos bruscos nas taxas.

Ainda hoje, Apple (AAPL) e Amazon (AMZN) divulgam seus resultados do 2º trimestre.

IBOVESPA -0,32% | 120.859 Pontos.  CÂMBIO +0,31% | 4,80/USD

Na agenda econômica, o destaque de hoje (3) é a decisão de juros do Banco da Inglaterra (BoE), que subiu a taxa em 0,25 ponto percentual, para 5,25%. Além disso, serão divulgados dados da pesquisa de serviços ISM e de pedidos de auxílio desemprego nos Estados Unidos. Na agenda corporativa, Petrobras (PETR4), Ambev (ABEV3), Bradesco (BBDC4) e Renner (LREN3) divulgam seus balanços do 2º trimestre nesta quinta-feira; veja todos os detalhes da temporada aqui. Nos EUA, Amazon e Apple também publicam seus resultados hoje — acompanhe aqui os resultados das empresas estrangeiras.

Mercado no Brasil ontem

Na expectativa para a decisão do Copom, o Ibovespa acompanhou os mercados internacionais e fechou a quarta-feira (2) em queda de 0,3%, aos 120.859 pontos. As taxas futuras de juros fecharam em direções mistas, também aguardando a decisão de juros. Enquanto os vértices mais curtos subiram, diante do crescimento das apostas em um corte de juros de 0,25 p.p. pelo Banco Central, os vértices mais longos exibiram queda, também na esteira da perspectiva de que uma autoridade monetária mais “dura” no comunicado. DI jan/24 subiu de 12,595% para 12,66%; DI jan/25 avançou de 10,635% para 10,675%; DI jan/26 passou de 10,09% para 10,035%; e DI jan/27 caiu de 10,15% para 10,075%.

Corte de juros no Brasil

O Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) reduziu a taxa Selic em 0,5 p.p., para 13,25% ao ano, em decisão dividida (4 dos 9 diretores votaram a favor de um corte de 0,25 p.p.). O comunicado pós-reunião tentou soar o mais duro possível, reforçando “a necessidade de persistir em uma política monetária contracionista”, e acrescentou que considera o ritmo de 0,50 p.p. como “adequado” para as próximas reuniões — na tentativa de orientar os mercados futuros a não precificar cortes mais intensos daqui para a frente. Nesse cenário, mantemos nossa expectativa de cortes de 0,50 p.p. em cada uma das três últimas reuniões de 2023, com a taxa Selic chegando a 11,75% no final do ano.

Reação da Bolsa

Reagindo à decisão do Copom, o EWZ, principal ETF de ações brasileiras negociado nos EUA, teve alta forte de 1,3% no pós-mercado ontem. Os ADRs de empresas brasileiras também valorizaram depois do comunicado. Veja o que esperamos para as ações brasileiras após corte de 0,5 p.p. na Selic no nosso relatório Copom corta taxa Selic para 13,25%: Como isso afeta a Bolsa?.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)