DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em positivo e atenções continuam para a PEC da Transição mesmo em dia de jogo do Brasil

 

(Brasília-DF, 24/11/2022) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em positivo e no Brasil atenção para a PEC da Transição mesmo em dia de jogo do Brasil na Copa do Qatar. 

 

Veja mais:

Mercados globais amanhecem levemente positivos (EUA +0,3% e Europa +0,4%), após a ata do FOMC revelar que a maioria dos membros do Federal Reserve apoia uma redução no ritmo das altas na taxa de juros, à medida que a inflação arrefece. Ainda nos EUA, as bolsas permanecerão fechadas por conta do feriado de ação de graças. Na Europa, o índice de clima empresarial na Alemanha subiu para 86,3 pontos em novembro vs. 84,5 em outubro. O aumento é reflexo das expectativas de uma recessão possivelmente menos severa que o antecipado. Na China, o índice de Hang Seng (+0,8%) encerra em alta, com o anúncio de novos estímulos econômicos. Nesta quarta-feira, o Conselho de Estado da China afirmou que usará ferramentas monetárias, incluindo cortes nas taxas de juros e redução dos requerimentos de reserva dos bancos, para impulsionar a demanda por crédito.

Ata do FED

Na ata da última reuinão de poliltica monetária do Fed (banco central americano), “uma maioria substancial dos participantes (co comitê) julgou que uma desaceleração no ritmo de aumento provavelmente seria apropriada em breve”. A indicação é baseada em sinais de desaceleração da economia, e no fato dos juros já terem subido rapidamente até agora. O mais provavel parece mesmo que o Fed eleve os juros em 0,50pp em sua reunião de dezembro, depois de quatro altas consecutivas de 0,75pp.

Atividade econômica EUA

Os dados de atividade econômica dos EUA foram mistos ontem. As encomendas de bens duráveis ​​aumentaram 1% em relação ao mês de outubro, acima das expectativas (0,4%). As vendas de casas novas em outubro aumentaram 7,5%, após uma queda de 11% no mês anterior. Do lado negativo, o índice PMI composto caiu para 46,1, significativamente abaixo do limite de 50 pontos (leituras abaixo de 50 indicam contração). Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego subiram para 240 mil, de 223 na semana passada. Em suma, a economia norte-americana parece estar em desaceleração, ainda que a um ritmo heterogêneo e moderado.

Covid na China

Os casos diários de Covid na China atingiram um novo recorde, superando o pico de abril. A maioria dos casos é assintomático. A propagação da doença pressionou os líderes da China, que recentemente decidiram não acionar duras medidas anti-covid para não prejudicar a recuperação econômica.

IBOVESPA -0,2% | 108.841 Pontos.  CÂMBIO -0,1% | 5,37/USD

Na ata da última reunião de política monetária do Fed (banco central americano), “uma maioria substancial dos participantes (comitê) julgou que uma desaceleração no ritmo de aumento provavelmente seria apropriada em breve”. Hoje, o Banco Central Europeu (BCE) publica a ata de sua reunião de política de outubro. No Brasil, o foco continua na proposta de emenda constitucional que permitiria gastos acima do teto em 2023. Outro destaque hoje é a inflação do IPCA-15..]

Brasil

O principal índice da bolsa brasileira encerrou o pregão da quarta-feira (23) com uma queda de 0,18%, aos 108.841 pontos, esse é o terceiro dia de queda consecutivo do índice. Enquanto o dólar caiu 0,10% frente ao real, encerrando o pregão aos R$ 5,37. As taxas futuras de juros fecharam em alta, seguindo o movimento do pregão anterior. Os agentes financeiros seguem adicionando prêmios de risco nos ativos locais, em meio às indefinições relacionadas ao montante de gastos que deve ficar fora do teto nos próximos anos. Assim, as questões políticas domésticas seguem como o principal gatilho para a movimentação dos preços dos ativos locais. DI jan/23 fechou em 13,7%; DI jan/24 foi para 14,57%; DI jan/25 encerrou em 13,945%; DI jan/27 fechou em 13,74%; e DI jan/29 foi para 13,72%.

Teto de gastos Brasil

No Brasil, o foco continua na proposta de emenda constitucional que permitiria gastos acima do teto em 2023. A imprensa local noticia que o Congresso não permitirá que o governo aumente os gastos muito acima dos R$ 70 bilhões necessários para manter o programa Auxílio Brasil em 600 reais por pessoa. As incertezas, porém, permanecem.

Outro destaque hoje é a inflação do IPCA-15. Esperamos mais sinais de que a dinâmica da inflação está melhorando, devido a uma inflação de custos mais baixa globalmente e uma política monetária mais restritiva no Brasil. O consenso de mercado prevê que a inflação anual cairá para 6,20%, de 6,85% em outubro.

Mercado em Gráfico

Desde a semana passada, o mercado doméstico vem sendo marcado por bastante volatilidade em meio a preocupações com a composição da equipe econômica do novo governo, e também divulgação da “PEC da Transição”. A versão inicial apresentada no Congresso indica a possibilidade de um aumento de gastos mais forte do que o esperado em 2023, e a eventual retirada de programas sociais das regras fiscais. Esses indícios de aumentos dos gastos indicados na PEC, somados à ausência de indicação de uma nova âncora fiscal e as incertezas da nova equipe econômica, causaram o aumento dos riscos fiscais no Brasil. O mercado, considerando o risco de desequilíbrio das contas públicas, já começa a precificar um anúncio de alta nos juros pelo Banco Central na próxima reunião do Copom. Juros mais altos impactam o custo de capital das empresas brasileiras, afetando negativamente seu valuation.

 

( da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)