DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em positivo e no Brasil reflexão e “leitura” da fala de Geraldo Alckmin, após o fechamento do dia

 

(Brasília-DF, 18/11/2022) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em positivo e no Brasil atenção e leitura da fala de Geraldo Alckmin dita ontem.

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Mercados amanhecem positivos, com investidores avaliando a trajetória da política monetária após algumas declarações duras de membros do Federal Reserve. Em dia de agenda doméstica esvaziada, as atenções estarão voltadas para a fala da diretora do Fed, Susan Collins, e dados de vendas de casas usadas no mês de outubro nos EUA.

Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +0,4% e Europa +0,9%), recuperando parcialmente as perdas do dia anterior, catalisadas por pronunciamentos mais duros dos membros do Federal Reserve. Nesta quinta-feira, James Bullard, presidente de Fed de St. Louis, pontuou que a taxa básica de juros americana deverá alcançar pelo menos 5%-5,25% para conter a inflação. O comentário acabou pegando o mercado de surpresa, uma vez que este patamar de juros não está precificado na curva. Na Europa, Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, também se pronunciou de maneira mais contracionista. Lagarde afirmou a taxa de juros deverá subir para patamares restritivos para trazer a inflação de volta para meta e que o risco de recessão aumentou na zona do euro. Na China, o índice de Hang Seng (-0,3%) encerra em leve baixa, após resultados mistos das big techs chinesas e enquanto investidores aguardam mais sinais de uma possível reabertura econômica do país.

Taxas de juros na zona do Euro

O Banco Central Europeu pode precisar aumentar as taxas de juros a um nível que reduza o crescimento para combater a inflação nas alturas, enquanto qualquer redução na carteira de títulos do BCE deve ser “medido e previsível”, disse a presidente do banco Christine Lagarde na sexta-feira. O BCE elevou as taxas em 200 pontos-base desde julho e sinalizou ainda mais aperto nas políticas por meio de aumentos de juros, redução de sua dívida de 5 trilhões de euros e financiamento bancário mais caro. Os comentários também sugerem que o banco central da zona do euro pretende reduzir passivamente seu Programa de Compra de Ativos de 3,3 trilhões de euros – principalmente dívida do governo – e possivelmente colocando-o no piloto automático em vez de usá-lo para gerenciar ativamente a política do BCE. Os investidores agora estão divididos entre os preços de uma alta de 50 ou 75 pontos-base da taxa do BCE em dezembro, após movimentos consecutivos de 75 pontos-base. Eles veem a redução – conhecida como aperto quantitativo – de suas participações em títulos, principalmente emitidos por governos da zona do euro, a partir do primeiro semestre de 2023.

Pedidos de auxílio-desemprego nos EUA

O número de americanos entrando com novos pedidos de auxílio-desemprego caiu na semana passada, mostrando que as demissões generalizadas permanecem baixas, apesar de um aumento nos cortes de empregos no setor de tecnologia que aumentou os temores de uma recessão iminente. O relatório semanal de reivindicações de desemprego do Departamento do Trabalho sugeriu que o mercado de trabalho permaneceu apertado. Isso, juntamente com os sólidos gastos do consumidor, mantém o Federal Reserve no caminho certo para continuar elevando as taxas de juros, embora em um ritmo mais lento em meio aos sinais de que a inflação está começando a diminuir.

Pacote orçamentário no Reino Unido

O governo do Reino Unido anunciou um pacote orçamentário de £ 55 bilhões na quinta-feira (17), a fim de preencher uma lacuna nas finanças públicas criada pela entrada em recessão do país. O chanceler do Tesouro, Jeremy Hunt, disse que as medidas serão divididas igualmente entre aumentos de impostos e cortes de gastos. O novo orçamento representa uma tentativa desesperada de restaurar a credibilidade do Reino Unido, tanto com o público quanto com os mercados financeiros globais. Hunt reconheceu que as medidas caminham sobre uma linha tênue entre garantir dinheiro em caixa e pressionar a economia com impostos mais altos. O pacote de consolidação pode fazer com que a inflação e as taxas de juros terminem significativamente mais baixas em um período de cinco anos em relação ao cenário sem medidas, segundo Hunt.

IBOVESPA -0,49% | 109.702 Pontos. CÂMBIO +0,37% | 5,40/USD

Brasil

O Ibovespa fechou recuando -0,49%, a 109.702 pontos. O principal índice da Bolsa brasileira, mais uma vez, refletiu preocupações com a condução da política fiscal no próximo governo e, também, reverberou mudanças na equipe de transição.

O dólar comercial subiu 0,37%, a R$ 5,40. As taxas futuras de juros fecharam em alta, seguindo o movimento do pregão anterior. DI jan/23 fechou em 13,696%; DI jan/24 foi para 14,03%; DI jan/25 encerrou em 13,405%; DI jan/27 fechou em 13,13%; e DI jan/29 foi para 13,13%.

Agenda fiscal no Brasil

No Brasil, após reação negativa dos mercados financeiros, o vice-presidente eleito anunciou que está em discussão um novo arcabouço fiscal, corte de gastos e reforma tributária. Alckmin não deu mais detalhes, indicando apenas uma “revisão dos contratos”, mas também se referiu à necessidade de medidas para aumentar a atividade econômica.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Genésio Araújo Jr.)