(Brasília-DF, 15/01/2025) A Política Real teve acesso ao relatório  “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil dados da pesquisa mensal de serviços do IBGE deve ser divulgada.

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Mercados globais

Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,2%), na expectativa pelo início da temporada de resultados do 4T24 (confira nossa prévia), com a divulgação de balanços de bancos. Na frente macroeconômica, hoje serão divulgados dados de inflação ao consumidor referentes a dezembro, e o mercado antecipa amanhã audiência no Senado para confirmação da indicação de Scott Bessent para a Secretaria do Tesouro.

Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,4%), e, na China, as bolsas fecharam mistas (CSI 300: -0,6%; HSI: 0,3%), em dia de manchetes que revelam postura mais dura dos EUA com China em relação ao cumprimento de determinações de política comercial.

Economia

Nos Estados Unidos, o principal destaque foi o índice de preços ao produtor (PPI), que costuma antecipar a tendência de preços aos consumidores. O resultado do mês de dezembro mostrou uma pequena aceleração em relação ao mês anterior, mas ainda assim veio abaixo das expectativas do mercado, dando algum alívio depois dos dados mais fortes de mercado de trabalho na semana passada. Ainda no front internacional, notícias de que o Hamas e Israel estão na iminência de um acordo de cessar-fogo levaram o petróleo a fechar em queda.

Nos EUA, os destaques foram o PPI, que subiu menos do que o esperado pelo consenso (0,2% vs. 0,4% do consenso), e a expectativa dos investidores de que o governo Trump adotará um ritmo moderado na imposição de tarifas. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,37% (-3,0bps), enquanto os de dez anos fecharam em 4,78% (-1,0bp).

Na agenda do dia, destaque para a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) nos Estados Unidos, com expectativa de aceleração da inflação cheia em dezembro de 2,7% para 2,9% e estabilidade do núcleo da inflação em 3,3%.

IBOVESPA +0,25% | 119.299 Pontos.  CÂMBIO -0,89% | 6,04/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou em alta de 0,3% ontem, aos 119.299 pontos, em um dia de fechamento na curva de juros e queda de 0,7% do dólar, que terminou o pregão a R$ 6,04. Em meio a uma agenda doméstica mais esvaziada, os mercados ficaram atentos aos dados de inflação ao produtor nos EUA, que surpreenderam e vieram abaixo do esperado. Apesar disso, os investidores continuaram com um posicionamento cauteloso, com as taxas das Treasuries apresentando uma nova abertura enquanto o foco do mercado se direciona para a inflação ao consumidor americana, que será divulgada nesta quarta-feira.

O principal destaque positivo do dia foi Petz (PETZ3, +4,9%) em meio a perspectivas positivas do mercado em relação ao processo de fusão com a Cobasi, após uma notícia na segunda-feira afirmar que o processo pode ser aprovado pelo Cade ainda no primeiro trimestre deste ano. Já o destaque negativo foi Eneva (ENEV3, -2,8%), em movimento de realização de lucros, após o papel ter apresentado uma alta de 15,8% desde o primeiro pregão do ano.

Nesta quarta-feira, será divulgada a pesquisa mensal de serviços referente a novembro no Brasil. Pela temporada internacional de resultados do 4º trimestre, teremos uma série de divulgações de empresas do setor financeiro como Blackrock, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan e Wells Fargo.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com fechamento em toda extensão da curva. No Brasil, após o governo sinalizar novas medidas de contenção fiscal, o ministro Fernando Haddad afirmou que o Executivo espera a aprovação do Orçamento de 2025 para definir a elevação da faixa de isenção do Imposto de Renda para dois salários-mínimos (R$ 3.036), destacando que haverá compensação fiscal para essa medida. Com isso, o DI jan/26 encerrou em 14,87% (-9,2bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,14% (-14,6bps); DI jan/29 em 15,06% (-23,3bps); DI jan/31 em 14,95% (-25,8bps).

No Brasil, dados da Anfavea mostraram um crescimento forte da produção de automóveis no ano passado, mas ainda aquém dos valores pré-pandemia. Além disso, houve desaceleração no mês de dezembro, em linha com nossa expectativa de uma atividade econômica mais fraca.

No Brasil, dados da pesquisa mensal de serviços para o mês de novembro devem indicar queda de 0,5% ante o mês anterior e alta de 3,3% ante o mesmo mês do ano anterior.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)