(Brasília-DF, 08/01/2025) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em alta e no Brasil atenção para projeções para o ano de 2025 em várias consultorias.

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Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em alta (S&P 500: 0,3%; Nasdaq 100: 0,4%) em dia repleto de divulgação econômicas, e após dados mais fortes ontem que fizeram com que o mercado reduzisse a quantidade esperada de cortes de juros em 2025.

Na Europa, as bolsas operam em leve alta (Stoxx 600: 0,4%), e na China, as bolsas fecharam em queda (CSI 300: -0,2%; HSI: -0,9%), com temores sobre a deflação no país, apesar do anúncio de novos estímulos ao consumo.

Economia

Nos Estados Unidos, segundo o relatório JOLTS, as vagas de emprego nos Estados Unidos ficaram em 8,1 milhões em novembro, surpreendendo positivamente o mercado. Hoje, haverá a divulgação do relatório ADP de empregos, o que servirá para o mercado antecipar as próximas decisões de juros pelo Banco Central americano. Além disso, haverá a divulgação da ata do FOMC (Comitê de Política Monetária) de dezembro, que deverá trazer efeitos limitados para o mercado.

Nos EUA, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,30% (+2,0bps), enquanto os de dez anos subiram a 4,67% (+5,0bps).

IBOVESPA +0,95% | 121.163 Pontos.  CÂMBIO -0,11% | 6,10/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou em alta de 1,0% ontem, aos 121.163 pontos, impulsionado pela Petrobras (PETR3, +2,8%; PETR4, +2,1%) e após falas do Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmando que o resultado fiscal do governo em 2025 se aproximará da meta de déficit zero. Com isso, o índice subiu mesmo em um dia negativo para os mercados globais (S&P 500, -1,1%: Nasdaq, -1,9%), após a divulgação de dados econômicos nos EUA apontarem para uma atividade e mercado de trabalho aquecidos.

Os principais destaques positivos do dia foram papéis cíclicos como Carrefour, MRV e Lojas Renner (CRFB3, +5,3%; MRVE3, +4,9%; LREN3, +4,3%), mesmo após uma abertura na curva de juros. Já o destaque negativo foi CSN Mineração (CMIN3, -4,6%), após queda no preço do minério de ferro.

Para o pregão desta quarta-feira, os destaques da agenda internacional serão o relatório ADP de dezembro e a ata da reunião do Federal Reserve nos EUA. No Brasil, teremos a divulgação dos dados de produção industrial de novembro.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com abertura nos vértices longos e intermediários da curva. No Brasil, o mercado permaneceu à espera de um possível anúncio de novas medidas focadas na contenção de despesas do governo. O DI jan/26 encerrou em 14,99% (- 1,6bp vs. pregão anterior); DI jan/27 em 15,39% (+1,4bp); DI jan/29 em 15,19% (+7,4bps); DI jan/31 em 14,92% (+10,3bps).

No Brasil, o time de macroeconomia da XP divulgou relatório mensal com novo cenário. As projeções para a taxa de câmbio ficaram em R$/US$ 6,20 para 2025 e R$/US$ 6,40 para 2026 (antes e R$/US$ 5,85 e e R$/US$ 6,00, respectivamente). Como consequência, revisamos o IPCA de 2025 de 5,2% para 6,1%, enquanto mantivemos nossa projeção para 2026 em 4,5%. Para a taxa Selic, enxergamos agora a taxa em 15,50% ao final de 2025, sem expectativas para cortes no ano, portanto. Para 2026, projetamos os juros em 12,50% ao final do período. Por fim, nossas projeções para o crescimento do PIB ficaram em 2,0% e 1,0% para este e o próximo ano. Para mais detalhes, ver o relatório completo. Na agenda doméstica de hoje, destaque para a produção industrial de novembro.

(da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)