DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em queda e no Brasil vários índices serão divulgados e nesta terça-feira será dia de divulgação da produção industrial

(Brasília-DF, 10/03/2025)  A Política Real teve acesso ao relatório  “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em queda e no Brasil atenção para uma semana cheia de indicadores. Destaque para o IPCA de fevereiro. A produção industrial será divulgada nesta terça-feira.

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Nesta segunda-feira, os futuros dos Estados Unidos operam em queda (S&P 500: -1,0%; Nasdaq 100: -1,2%), enquanto a pressão vendedora que derrubou as bolsas na semana passada persiste, somando-se à expectativa por uma série de dados econômicos que serão divulgados ao longo da semana. As taxas de Treasuries recuam pela manhã, também devido às expectativas em relação aos dados econômicos.

Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,5%), devolvendo os ganhos da semana passada. Na China, as bolsas fecharam em queda (CSI 300: -0,4%; HSI: -1,8%), após sessões de negociação voláteis na semana passada e divulgação de dados econômicos durante o fim de semana.

IFIX

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) encerrou a sexta-feira com uma alta expressiva de 0,65%, impulsionado principalmente pelo desempenho positivo dos FIIs de tijolo, que registraram uma valorização média de 0,82%, refletindo o forte fechamento dos vértices longos da curva de juros. Por outro lado, os FIIs de papel apresentaram uma performance média de 0,62% no dia. Entre os destaques positivos, estiveram PATL11 (+3,3%), RBFF11 (+3,1%) e TGAR11 (+3,1%). Já entre os destaques negativos, figuraram SPXS11 (-1,8%), JSAF11 (-1,4%) e KCRE11 (-1,0%).

Economia

No cenário global, a incerteza da política comercial de Trump segue no radar dos investidores. Na China, o inflação ao consumidor de fevereiro abaixo do esperado reforça o cenário de deflação e fraqueza da demanda doméstica. 

IBOVESPA +1,36% | 125.035 Pontos.   CÂMBIO +0,54% | 5,79/USD

Ibovespa

O Ibovespa fechou a semana passada em alta de 1,8% em reais e 3,5% em dólares, aos 125.035 pontos, em uma semana mais curta  e com menor liquidez devido ao Carnaval.

Entre os destaques positivos da semana estiveram as ações cíclicas, como Magazine Luiza e Cogna (MGLU3, +9,9%; COGN3, +8,6%), que se beneficiaram do fechamento da curva de juros.

Já a Petrobras (PETR3, -4,2%; PETR4, -3,6%) ficou na ponta negativa, refletindo a queda no preço do petróleo (Brent, -3,9%).

Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com forte fechamento ao longo da curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2035 e 2026 saiu de +2,00 bps pontos-base (bps) na sexta-feira passada para -18,00 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou perda de inclinação. As taxas de juro real tiveram redução, com os rendimentos das NTN-Bs com vencimento em 2030 consolidando-se em patamares próximos a 7,80% a.a. (vs. 7,90% a.a. na semana anterior). O DI jan/26 encerrou em 14,74% (-24,00 bps no comparativo semanal); DI jan/31 em 14,65% (-48 bps), e o dólar terminou em R$ 5,79/US$ (-2,1%).

Na Semana da Renda Fixa, Clara Sodré, analista de fundos na XP, conversa hoje com Ricardo Binelli, diretor de gestão de produtos de crédito estruturado na Solis Investimentos, a partir das 14h, sobre as perspectivas dos FIDCs. Acompanhe aqui.

No Brasil, semana importante em termos de indicadores econômicos. Sobre atividade econômica, a produção industrial de janeiro será divulgada na terça-feira, enquanto a produção do setor dos serviços sai na quinta-feira. Sobre inflação, o IPCA de fevereiro será publicado na quarta-feira. Essas são informações importantes para o Banco Central calibrar a política monetária futura. Especialmente depois do PIB do quarto trimestre do ano passado (publicado na sexta-feira passada) ter ficado abaixo do esperado.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)