DESTAQUE DO DIA: Mercados globais em leve alta e no Brasil expectativa da divulgação da pesquisa Focus do BC

(Brasília-DF, 05/03/2025). A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em leve alta e no Brasil atenção para divulgação da pesquisa Focus do BC.

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Nesta quarta-feira, os futuros nos Estados Unidos operam em leve alta (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,2%), após início de semana carregado de intensa volatilidade, motivada por incerteza em relação às tarifas, política econômica e externa de Donald Trump e amplificada por movimentos técnicos do mercado. Hoje, dados de criação de empregos do relatório ADP vieram mais fracos que o esperado, reforçando a narrativa de desaceleração da economia americana.

Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 1,3%), após notícias de expansão fiscal na Alemanha. Na China, as bolsas fecharam positivas (CSI 300: 0,5%; HSI: 2,8%) após dados de atividade positivos e governo anunciar metas de 5% para o crescimento do PIB, de 2% para a inflação, de 4% para o déficit primário e de criação de 12 milhões de vagas de emprego em 2025, em linha com o esperado.

Economia

Nos Estados Unidos, o presidente Donald Trump fez seu primeiro discurso em sessão conjunta do Congresso desde que assumiu o cargo e repetiu seus planos de tarifas contra os maiores parceiros comerciais do país e de tarifas recíprocas contra as principais economias mundiais. Também relatou o que considerou as principais conquistas do seu governo nas últimas semanas e reiterou seus planos de cortes de impostos, prometendo, no entanto, realizar um ajuste orçamentário por meio de cortes de gastos. Na Zona do Euro, dados do PMI composto mostraram uma economia quase em estagnação, na medida em que os serviços mostraram o menor nível em três meses. Na Alemanha, partidos que devem formar a coalização governista chegaram a um acordo para criar um fundo de 500 bilhões de euros para um fundo de infraestrutura e reformular as regras do “freio da dívida”, permitindo um aumento de gastos para rearmar as forças armadas e reavivar a economia.

Na agenda do dia, destaque para a divulgação dos dados de emprego no setor privado do relatório ADP nos Estados Unidos, um indicador antecedente do relatório de emprego a ser divulgado na sexta-feira. Além disso, haverá a divulgação do índice de serviços compilado pelo ISM e do Livro Bege, um resumo de comentários sobre as condições econômicas em cada distrito que o Fed atua.

IBOVESPA -1,6% | 122.799 Pontos. CÂMBIO -1,49% | 5,91/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a semana passada em queda de 3,4% em reais e 6,4% em dólares, aos 122.799 pontos. Em fevereiro, o índice recuou 2,6% em reais e 3,5% em dólares. O destaque positivo da semana foi Embraer (EMBR3, +18,2%), impulsionada pela divulgação de fortes resultados do 4T24 (veja mais detalhes aqui). Por outro lado, MRV (MRVE3, -21,4%) foi o destaque negativo, após reportar um prejuízo líquido maior do que o esperado no 4T24 (veja aqui).

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Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com forte abertura ao longo da curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2035 e 2026 saiu de -12,50 bps pontos-base (bps) na sexta-feira passada para +2,00 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou ganho de inclinação. As taxas de juro real tiveram elevação, com os rendimentos das NTN-Bs com vencimento em 2030 consolidando-se em patamares próximos a 7,90% a.a. (vs. 7,57% a.a. na semana anterior). O DI jan/26 encerrou em 14,98% (+46,50 bps no comparativo semanal); DI jan/31 em 15,13% (+74 bps), e o dólar terminou em R$ 5,92/US$ (+3,2%).

No Brasil, o boletim Focus com as expectativas dos analistas de mercado para as principais variáveis econômicas deve ser divulgado hoje.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)