DESTAQUES DO DIA: Mercados globais em queda e no Brasil expectativa para divulgação do PIB do trimestre e produção industrial

(Brasília-DF, 02/09/2024)  A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão em queda na Europa e na China, pois nos EUA estão fechado. No Brasil, atenção para divulgação do PIB do trimestre e em seguida haverá divulgação da produção de julho.

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Mercados globais

Nesta segunda-feira, os mercados nos Estados Unidos permanecem fechados por conta do feriado de Dia do Trabalho. Na Europa, as bolsas operam em queda (Stoxx 600: -0,3%), em meio a divulgação do PMI industrial da região, que veio sem alterações em relação aos meses anteriores e continuou apontando para uma contração no setor. Na China, as bolsas fecharam em queda (Hang Seng: -1,65% e CSI 300: -1,7%), também repercutindo dados de PMI. O PMI composto NBS publicado na sexta-feira apresentou o valor mais baixo desde o final de 2022. Apesar do índice de serviços ter apresentado um crescimento marginal e o PMI do S&P Global ter mostrado um avanço, dados recentes continuam apontando para uma atividade econômica pressionada.

Economia

Na última sexta-feira, a Aneel anunciou acionamento da bandeira vermelha 2 na cobrança das tarifas de energia elétrica para setembro. Em termos de impacto, vale lembrar que vínhamos de bandeira verde em agosto, de modo que o impacto altista para a bandeira vermelha 1 seria de 18bps, valor que estava contemplado em nossa projeção de 0,42% para o IPCA de setembro. O acréscimo adicional de bandeira vermelha 1 para vermelha 2 é de 14bps, de modo que nossa projeção se moveu para 0,56%.

Divulgada na última sexta-feira nos Estados Unidos, a inflação medida pelo PCE – deflator das despesas de consumo pessoal – aumentou 0,16% em julho ante junho, ligeiramente abaixo das expectativas (XP: 0,19%; consenso: 0,2%). Do lado da atividade, os números foram sólidos e são consistentes com um cenário de “pouso suave”.

Publicado esta manhã na Zona do Euro, o PMI industrial do HCOB registrou 45,8 pontos em agosto de 2024, inalterado em relação aos dois meses anteriores. O resultado apontou para mais de dois anos consecutivos de contrações no setor industrial do bloco.

IBOVESPA -0,03% | 136.004 Pontos.   CÂMBIO +0,18% | 5,63/USD

Expert XP 2024

A Expert XP 2024 terminou no último sábado (31) com um painel de Earvin “Magic” Johnson, lenda do basquete que se tornou CEO de um bilionário conglomerado de empresas. Nos dois dias de evento, o maior festival de investimentos do mundo trouxe os maiores especialistas do mercado e personalidades.

Segurança pública, geopolítica e saúde financeira foram alguns dos temas abordados. Confira a cobertura completa aqui.

Ibovespa

O Ibovespa terminou o mês com uma alta de 6,5% em reais e em dólares, o melhor desempenho mensal de 2024. Na semana, o índice fechou em +0,3% em reais e -2,6% em dólares, aos 136 mil pontos.

O principal destaque positivo dessa semana na Bolsa brasileira foi Petrobras (PETR3, +9,0%; PETR4, +6,7%), com o aumento do preço do Brent por conta de conflitos geopolíticos no Oriente Médio e a interrupção de parte da produção na Líbia.

Na ponta negativa, tivemos Azul (AZUL4, -29,1%), após a divulgação de uma notícia afirmando que a empresa considera realizar um pedido de Chapter 11 (equivalente à recuperação judicial nos EUA). A Azul esclareceu que houve uma má interpretação dos fatos e reafirmou uma série de negociações que havia divulgado anteriormente envolvendo ações para melhoria de sua estrutura de capital.

Renda Fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com forte abertura ao longo de toda curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro 2026 e 2034 saiu de 4,30 pontos-base (bps) na sexta-feira anterior para 19,30 bps na última semana. A curva, portanto, apresentou ganho de inclinação. As taxas de juro real tiveram alta, com os rendimentos NTN-Bs (títulos públicos atrelados à inflação) se consolidando em patamares próximos a 6,20% a.a. DI jan/25 fechou em 10,99% (16,9bps no comparativo semanal); DI jan/26 em 11,85% (36,5bps); DI jan/27 em 11,92% (45,7bps); DI jan/29 em 12,09% (52,7bps); DI jan/34 em 12,04% (51,5bps).

Na agenda do Brasil esta semana, destaque para a divulgação do PIB do segundo trimestre de 2024 (terça-feira), que deve mostrar forte crescimento (1% em comparação ao primeiro trimestre). Na quarta-feira, conheceremos os dados da produção industrial de julho. Por fim, é possível que o Tesouro Nacional divulgue os resultados do Governo Central em julho, após adiamento por conta de greve de seus funcionários.

Na agenda internacional, o destaque é a divulgação do relatório Nonfarm Payroll nos Estados Unidos – principal relatório de emprego do país – referente a agosto (sexta-feira). Ademais, a pesquisa de oferta de empregos (JOLTS) será publicada na quarta-feira, enquanto a criação líquida de empregos no setor privado (ADP) será conhecida na quinta-feira. Esses dados devem determinar se o Fed cortará sua taxa de juros de referência em 0,25 p.p. ou 0,50 p.p. na reunião de política monetária de setembro.

 

(da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)