(Brasília-DF, 05/12/2024) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais em queda e no Brasil, destaque para a balança comercial referente a novembro.

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Mercados globais

Nesta quinta-feira, os futuros nos Estados Unidos abrem em leve queda (S&P 500: 0,0%; Nasdaq 100: -0,4%) em semana carregada de dados de mercado de trabalho. Ontem, Powell deu declarações mais duras em relação ao fiscal. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,3%) com turbulências políticas na França. As bolsas chinesas fecharam em queda (CSI 300: -0,2%; HSI: -0,9%), com temores de que o país não atingirá sua meta de crescimento.

Economia

A instabilidade política na França atraiu os holofotes ontem. O primeiro-ministro Michel Barnier foi deposto em um “voto de desconfiança” (o primeiro desde 1962), somente três meses após ter sido nomeado pelo presidente Emmanuel Macron. O evento intensifica as incertezas no ambiente político francês, após nenhum grupo político ter obtido maioria no Parlamento nas eleições antecipadas do verão. Macron deve nomear um novo primeiro-ministro para evitar o constrangimento de um governo disfuncional. Como nenhuma eleição parlamentar pode ser realizada na França até julho de 2025, as turbulências políticas devem continuar.

O setor de serviços dos EUA desacelerou em novembro. O índice ISM recuou para 52,1 no mês passado após ter atingido 56,0 em outubro, o maior patamar desde agosto de 2022. Ainda em relação à atividade econômica, o setor privado americano criou 146 mil empregos em novembro, abaixo do resultado de outubro e das expectativas. Dito isso, o principal relatório sobre o mercado de trabalho (Nonfarm Payroll) será publicado amanhã, e deve mostrar recuperação do emprego após o impacto da greve de trabalhadores da Boeing e das tempestades que assolaram a região sudeste do país – projeções apontam para criação de 215 mil ocupações em novembro, após somente 12 mil em outubro. 

Nos EUA, Donald Trump nomeou Paul Atkins para presidir a SEC, e Jerome Powell afirmou em discurso que o Federal Reserve pode adotar uma postura mais cautelosa enquanto persegue a taxa neutra da economia. Por lá, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 4,13% (-4,0bps) e os de dez anos em 4,19% (-4,0bps).

IBOVESPA -0,04% | 126.087 Pontos.  CÂMBIO -0,18% | 6,05/USD

Publicamos ontem o relatório Onde Investir em 2025, com a nossa visão consolidada para economia, política, ações, renda fixa e muito mais. Confira nossas análises e recomendações para o próximo ano aqui. Além disso, nossos especialistas se reúnem ao vivo hoje, a partir das 18h, no YouTube da XP, para comentar os principais destaques para o próximo ano. Assista ao vivo.

Ibovespa

O Ibovespa fechou praticamente de lado ontem, com uma queda de 0,04%, aos 126.087 pontos. O índice começou o pregão positivo, mas devolveu seus ganhos pressionado por Petrobras (PETR3, -1,0%; PETR4, -0,6%), após a companhia emitir um comunicado à imprensa informando uma potencial mudança do Presidente do Conselho de Administração.

LWSA (LWSA3, +4,6%) ficou entre os principais destaques positivos do dia na Bolsa brasileira, após a companhia informar um crescimento de 25,1% no volume de seu valor bruto de mercadorias (GVM) em relação à Black Friday de 2023. Por outro lado, a MRV (MRVE3, -4,2%) teve queda, repercutindo um cenário macroeconômico desfavorável para o setor de construção, especialmente para as construtoras de baixa renda, devido aos juros mais altos.

Nesta quinta-feira, teremos a publicação dos dados de vendas do varejo de outubro na Zona do Euro.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de quarta-feira com abertura na parte curta e fechamento nos vértices intermediários e longos da curva. No Brasil, falas do ministro da Fazenda de que o pacote fiscal pode ser ampliado e ressaltando a importância da responsabilidade fiscal ajudaram a diminuir a percepção de risco do mercado. Com isso, o DI jan/26 encerrou em 14,09% (+3,7bps vs. pregão anterior); DI jan/27 em 14,315% (-0,8bp); DI jan/29 em 14,07% (-8,1bps); DI jan/31 em 13,89% (-8,8bps).

No Brasil, a produção industrial recuou 0,2% entre setembro e outubro, abaixo das estimativas. No entanto, a abertura setorial foi positiva. Por exemplo, 19 das 25 atividades industriais avançaram na comparação mensal. Além disso, as categorias de bens de capital e bens de consumo duráveis continuaram em trajetória de crescimento sólido. O forte aumento da demanda doméstica vem impulsionando a indústria desde o final de 2023. O setor crescerá cerca de 3% em 2024.  

Por fim, agenda econômica esvaziada nesta quinta-feira. Nos EUA, os analistas de mercado irão acompanhar os pedidos semanais de auxílio-desemprego e o saldo comercial de outubro. No Brasil, destaque para a balança comercial referente a novembro.

( a redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)