(Brasília-DF, 02/07/2025) A Política Real teve acesso ao relatório “Moorning Call” da XP Investimentos apontando que os mercados globais estão alta e no Brasil o destaque é a divulgação dos números da indústria.

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Os futuros de ações dos EUA avançam nesta quarta-feira (S&P 500 futures: +0,1%; Nasdaq 100: +0,1%), após investidores iniciarem o segundo semestre reduzindo a exposição ao setor de tecnologia. Na véspera, o Nasdaq caiu 0,8% e o S&P 500 recuou 0,1%, com pressão sobre as ações de tecnologia e comunicações, enquanto os setores de saúde e materiais ganharam tração. No foco do mercado está o pacote fiscal do governo Trump. A perspectiva de mais volatilidade nos juros permanece até que o texto final seja aprovado.

As taxas das Treasuries sobem com o avanço do pacote fiscal: o título de 10 anos avança +3 bps, enquanto o de 2 anos sobe +1 bp.

Na Europa, os mercados operam em alta (Stoxx 600: +0,4%), com ações de mineração e bancos entre os destaques (+1,2%). A britânica Spectris sobe 5% após aceitar proposta de aquisição da KKR.

Na China, os mercados fecharam mistos (HSI: +0,7%; CSI 300: estável) após comentários de Powell. O presidente do Fed afirmou que o banco central já teria iniciado cortes de juros se não fosse pelas tarifas implementadas por Donald Trump, o que renovou as preocupações sobre a influência da política comercial na condução da política monetária.

Nos Estados Unidos, os dados sobre vagas de emprego do Jolts mostraram uma alta inesperada, bem acima das expectativas e da leitura do mês anterior. Embora surpreendente, a alta foi concentrada em poucos setores e não indica uma reversão da desaceleração do mercado de trabalho. Por sua vez, a atividade industrial continua a mostrar retração, mas um pouco menos do que o esperado, segundo leitura do PMI da manufatura de junho. Na seara fiscal, o Senado norte-americano aprovou o projeto de lei do pacote que reduz impostos e gastos com seguridade social, conhecida como “grande e bela lei”. O projeto segue para a Câmara para a votação final.

Na Zona do Euro, a taxa de desemprego mostrou leve alta em maio, mas permanece próxima do mínimo histórico. No Brasil, destaque para a contestação no Supremo Tribunal Federal da decisão do Congresso que derrubou a alta do IOF. A medida pode render R$ 12 bilhões neste ano e R$ 24 bilhões no ano que vem, deixando o governo mais próximo das metas fiscais.

Na agenda do dia, destaque para a divulgação do relatório ADP de emprego no setor privado em maio nos Estados Unidos e do PMI de serviços e composto em junho na China.

IBOVESPA +0,5% | 139.549 Pontos.   CÂMBIO +0,44% | 5,46/USD

Ibovespa

O Ibovespa encerrou o pregão de terça-feira em alta de 0,5%, aos 139.549 pontos, dando continuidade à tendência positiva iniciada na sessão anterior, em um dia de agenda doméstica mais esvaziada. O noticiário político seguiu no radar dos investidores, após o governo acionar o STF na tentativa de reverter a decisão do Congresso que anulou o decreto de aumento do IOF.

O principal destaque positivo do dia foi Embraer (EMBR3, +4,4%), após a companhia anunciar um novo pedido da Scandinavian Airlines, avaliado em aproximadamente US$ 4 bilhões a preços de lista (veja mais detalhes aqui). Na ponta negativa, o setor de varejo foi destaque, com Azzas 2154, Assaí e Natura (AZZA3, -4,4%; ASAI3, -3,2%; NTCO3, -2,3%) realizando parte dos ganhos acumulados na véspera.

Nesta quarta-feira, são divulgados a produção industrial de maio no Brasil, o relatório ADP de junho nos EUA e o PMI de serviços Caixin na China, também referente ao mês de junho.

Renda Fixa

As taxas futuras de juros encerraram a sessão de terça-feira com movimentação mista ao longo da curva. Em um dia agitado nos Estados Unidos, o Senado aprovou o projeto chamado One Big Beautiful Bill, que, dentre outras mudanças, eleva o teto da dívida americana. O relatório de emprego Jolts apontou que havia 7,8 milhões de vagas em aberto no país em maio (vs. 7,3 milhões esperadas pelo mercado). Além disso, o presidente Trump afirmou que não pretende estender a pausa nas tarifas recíprocas, que se encerra no dia 09/07.

Na curva americana, os rendimentos das Treasuries de dois anos terminaram o dia em 3,78% (+6,2bps vs. pregão anterior), enquanto os de dez anos em 4,22% (+1,5bp). Na curva local, o DI jan/26 encerrou em 14,92% (- 1,3bp vs. pregão anterior); DI jan/27 em 14,11% (+1,5bp); DI jan/29 em 13,08% (+1,2bp); DI jan/31 em 13,16% (- 2,4bps).

IFIX

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) fechou a terça-feira em queda de 0,26%, interrompendo uma sequência de cinco altas consecutivas. Apesar disso, o índice mantém bom desempenho no ano, com valorização acumulada de 11,5%. Tanto os Fundos de Papel quanto os FIIs de Tijolo tiveram desempenhos médios negativos na sessão, com quedas de 0,13% e 0,38%, respectivamente. As maiores altas foram de RBRL11 (5,7%), RBRF11 (3,7%) e PATL11 (3,6%), enquanto as maiores quedas ficaram com RCRB11 (-5,8%), JSRE11 (-4,6%) e TEPP11 (-3,5%).

Economia

No Brasil, teremos a leitura da produção industrial de maio, onde projetamos retração de 0,6% ante o mês anterior e alta de 3,3% na comparação interanual.

( da redação com informações de assessoria. Edição: Política Real)